ارزش بازار جهانی رمزنگاری شده توسط 1 دلار در ماه مه کاهش یافته است. این چه تاثیری در روش های معامله گران داشته است - و آیا راهی برای ارزهای دیجیتال وجود دارد؟
در هفته دوم ماه مه ، علاقه مندان به Cryptocurrency در سرتاسر جهان با ترس و وحشت در هنگام فروپاشی بازار قبل از چشمانشان ، صفحه های خود را تماشا کردند.
در کنار هم با بی ثباتی اقتصادی گسترده تر که در هفته های پایانی سال 2021 آغاز شده بود ، مقادیر رمزنگاری به طور کلی در هر صورت در یک مسیر رو به پایین قرار داشته است. اما کاهش آنها به یک ذوب شدن تبدیل شد که برخی از بازرگانان را از آغاز بحران مالی جهانی در اواخر سال 2007 یادآوری کرد.
علت فوری انفجار Terra بود-به اصطلاح stablecoin ، برای کاهش نوسانات در بازار رمزنگاری با حفظ یک مقدار ثابت در طول زمان طراحی شده است. اما برخلاف سایر تابلوی ها ، Terra به یک دارایی ذخیره پایدار مانند طلا یا دلار چسبیده نبود. در عوض ، ثبات آن مبتنی بر الگوریتم های گره خورده با خواهر خود رمزنگاری ، لونا بود. هنگامی که ارزیابی لونا از حدود 80 دلار (66 پوند) در آغاز ماه به کسری از یک درصد کاهش یافت ، Terra از این پرونده پیروی کرد.
فروپاشی آنها باعث وحشت در بازار شد. قیمت بیت کوین به 26000 دلار کاهش یافت که از اوج نوامبر 2021 60 درصد کاهش یافته است ، در حالی که اتر ، بزرگترین رمزنگاری بعدی ، 30 ٪ از ارزش خود را از دست داد. Coinbase ، یکی از بزرگترین مبادلات رمزنگاری ، از دست دادن 430 میلیون دلار در Q1 خبر داد.
اگرچه بازار از اواخر ماه مه تا حدودی تثبیت شده است ، اما ارزشهای بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده به طور قابل توجهی به وجود آمده است. برخی از مؤسسات مالی کلیدی ، مانند صندوق بین المللی پول ، آخرین تصادف را اثبات - در صورت نیاز بیشتر - از بی ثباتی ذاتی این کلاس دارایی ذکر کرده اند.
معامله گران انفرادی تحمل می کنند
این استدلال وجود دارد که این وضعیت برای معامله گران انفرادی نسبت به سرمایه گذاران در مقیاس بزرگ به مراتب بدتر بوده است. آیدان مت ، مدیر اینتل در ارائه دهنده تحقیقات Crypto Messari ، با این دیدگاه موافق است ، و خاطرنشان می کند که چنین بی ثباتی اغلب منجر به بازگشت شدید برای برخی از ارزها ، به ویژه بیت کوین و اتر شده است.
وی می گوید: "این بیشتر از آنچه مؤسسات مالی بزرگتر دارد ، بازرگانان خرده فروشی را تحت تأثیر قرار می دهند."وی گفت: "بیشتر افرادی که از Coinbase یا Robinhood استفاده می کنند ، به استخرهای نقدینگی بزرگتر یا سایر وسایل نقلیه مالی که موسسات بزرگ انجام می دهند ، دسترسی ندارند. بزرگترین نوسانات بیت کوین و اتر منجر به افزایش قیمت شده است که برای معامله گران نهادی خوب است. اگر دارایی با نوسانات صفر دارید ، فرصتی برای سودآوری وجود ندارد. این به عنوان یک سرمایه گذاری معنی ندارد. "
اما انتخاب استراتژی معاملاتی مناسب برای رمزنگاری آسانتر از آن است که گفته شود. قوام و اندازه گیری در قلب هر رویکرد موفق است. اما ، با توجه به بی ثباتی که با قلمرو همراه است ، معامله گران چه کاری می توانند برای به حداکثر رساندن شانس خود در ایجاد سود جامد در دراز مدت انجام دهند؟
اگر دارایی با نوسانات صفر دارید ، فرصتی برای سودآوری وجود ندارد. این به عنوان یک سرمایه گذاری معنی ندارد
ادوارد هندی ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Tyr Capital ، توصیه می کند که سرمایه گذاران نهادی با توجه به تصادف ماه مه ، نگرش به بازار خرس را اتخاذ کنند.
"روی 10 سکه برتر تمرکز کنید. سرمایه گذاری نکنید ، "او توصیه می کند."اگر بیشتر ریسک دارید ، می توانید روی بیت کوین تمرکز کنید. ایده کلی در امتداد خطوط مشابه با رویکرد استاندارد برای تخصیص پول در مواقع سخت تر اجرا می شود: تمرکز بر جذب عملکرد و تمرکز بر روی نام های مثبت جریان داشته باشید. "
هندی ادامه می دهد: "کاری که شما به طور معمول در این آب و هوا انجام می دهید انتقال پول خود از Altcoins به بیت کوین است. قدرت بیت کوین را نسبت به بقیه حوزه ALT مشاهده خواهید کرد. "
تجارت حرفه ای Crypto
چنین تاکتیک ها نشان دهنده افزایش حرفه ای تجارت رمزنگاری در سالهای اخیر و تار شدن مرزهای بین دنیای مالی سنتی و قلمرو رمزنگاری است. هندی انتظار دارد که این روند ادامه یابد ، و سرمایه گذاران نهادی بیشتری از تخصص خود در مدیریت ریسک استفاده می کنند تا از بی ثباتی بازارهای رمزنگاری سود ببرند.
این حرفه ای می تواند به سرمایه گذاران خرده فروشی - که بخش قابل توجهی از دارندگان رمزنگاری را از زمان آغاز بیت کوین در سال 2009 تشکیل داده اند - از تصویر خارج کند. اما به گفته هندی ، چنین نتیجه ای می تواند برای کاهش نوسانات و تشویق جذب بیشتر بازیکنان مالی سنتی باشد.
ما می خواهیم بازیکنان را تغییر دهیم. موسسات بیشتری قدم می گذارند ، که بازار را تثبیت می کند زیرا آنها کمتر واکنش نشان می دهند. ""آنها خطرات را درک می کنند و برای طولانی مدت در آن خواهند بود."
مقررات راه دیگری است که از طریق آن ارزهای دیجیتال می توانند اعتماد جامعه تجاری حرفه ای را به دست آورند. اگرچه این موضوع مدت‌هاست که در دنیای رمزارز مطرح شده است، هنوز بحث‌ها در مقیاس قابل توجهی به عمل تبدیل نشده است. اما، کمتر از یک روز پس از سقوط زمین لونا، وزیر خزانه داری ایالات متحده، جانت یلن، بر تمایل خود برای ایجاد یک چارچوب نظارتی تاکید کرد. اگر او بر این اساس عمل کند، از حمایت پرزیدنت بایدن برخوردار خواهد شد که در ماه مارس عزم خود را برای اعمال کنترل به بازار نشان داده بود.
دکتر Ying-Ying Hsieh استادیار نوآوری و کارآفرینی در امپریال کالج لندن و معاون مدیر مرکز تحقیقات و مهندسی ارزهای دیجیتال است. او معتقد است که مقررات یک توانمندساز حیاتی برای پذیرش گسترده‌تر ارزهای دیجیتال خواهد بود، اما نگران پتانسیل آن برای محدود کردن نوآوری است.
اگرچه معرفی یک چارچوب نظارتی مستلزم متمرکز شدن جنبه‌های خاصی از سیستم رمزنگاری است، Hsieh خاطرنشان می‌کند که ماهیت بسیار غیرمتمرکز آن بخش مهمی از آنچه بازار را برای سرمایه‌گذاران، چه خرده‌فروشی و چه نهادی، بسیار جذاب کرده است.
او می گوید: «تمرکززدایی یک پیوستار است. شما می توانید شبکه را غیرمتمرکز کنید. می توانید داده ها را غیرمتمرکز کنید. یا می توانید مالکیت پلتفرم را غیرمتمرکز کنید. این یک مفهوم باینری نیست. اما تنظیم‌کننده‌ها باید با صنعت در مورد اینکه چه چیزهایی باید و نباید غیرمتمرکز شوند، مشورت کنند. آنها باید تعادل درست را ایجاد کنند.»
کریپتو به عنوان خطرناک شناخته شده است، اما معامله گران نوسان را دوست دارند. این به آنها فرصتی برای کسب درآمد می‌دهد، به‌ویژه زمانی که استراتژی‌های معاملاتی پیچیده‌ای را با استفاده از الگوریتم‌های قدرتمند و سایر ابزارهای پیچیده اعمال می‌کنند.
و از آنجایی که حوزه کریپتو به تدریج حرفه ای تر و کنترل می شود، به نظر می رسد که سقوط ماه می، جامعه تجارت حرفه ای را دور نمی کند. اگر چیزی باشد، کاملا برعکس عمل می کند.
