دلال دلال چیست؟دو نوع ، چه کاری انجام می دهند ، و مقررات

لیزا اسمیت یک نویسنده آزاد با اشتیاق به روزنامه نگاری مالی است و به رسانه های محبوب مانند Investopedia و Bloomberg BNA کمک می کند.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

برای بسیاری از سرمایه گذاران ، صنعت خدمات مالی مکانی عجیب و مرموز و پر از زبانی است که همه به تنهایی است. اصطلاحاتی مانند "آلفا" ، "بتا" و "نسبت شارپ" دقیقاً زبان را از بین نمی برند ، و همچنین استفاده از آنها توسط خودی های صنعت برای بلند کردن حجاب و ایجاد چیزهای کمتری در خدمت شما نیست.

البته این زبان متناسب با رسانه است ، زیرا عرصه خدمات مالی دنیای پیچیده ای است. برای شرکت در آن جهان ، سرمایه گذاران به طور کلی خدمات یک کارگزار یا فروشنده را به نوعی یا شیوه درگیر می کنند و بررسی این اصطلاحات را به مکانی جالب برای شروع کاوش می کنند. بیایید به تفاوت بین کارگزاران و فروشندگان شیرجه بزنیم.

غذای اصلی

• یک کارگزار سفارشات را از طرف مشتری اجرا می کند و می تواند یک کارگزار کامل خدمات یا یک کارگزار تخفیف باشد که فقط معاملات را انجام می دهد.
• در همین حال ، یک فروشنده معاملات را به نمایندگی از خود تسهیل می کند. برخی از فروشندگان ، که همچنین به فروشندگان اصلی گفته می شوند ، همچنین معاملات را به نمایندگی از فدرال رزرو ایالات متحده برای کمک به اجرای سیاست های پولی تسهیل می کنند.
• دلالان دلال کسانی هستند که هر دو مسئولیت را بر عهده دارند ، مانند سازمان های سنتی وال استریت و همچنین بانک های تجاری بزرگ در میان دیگران.

کارگزار

"کارگزار" و "فروشنده" شرایط نظارتی ایالات متحده هستند و همانطور که اغلب با شرایط قانونی اتفاق می افتد ، برای بسیاری از افراد بسیار شهودی نیستند. در حالی که این کلمات اغلب در کنار هم دیده می شوند ، آنها در واقع دو موجود مختلف را نشان می دهند. یک کارگزار سفارشات را از طرف مشتری اجرا می کند. برای تنظیم کننده ها ، این به معنای نهاد است که از طریق آن سرمایه گذاران یک حساب کارگزاری دارند.

برای سرمایه گذاران ، این به طور کلی به معنای شخصی است که به آنها در خرید و فروش اوراق بهادار کمک می کند. کمی سردرگمی در اینجا رخ می دهد ، زیرا صنعت همچنین برای شخصی که به سرمایه گذاران کمک می کند اوراق بهادار از جمله "مشاور مالی" ، "مشاور سرمایه گذاری" و "نماینده ثبت شده" را خریداری و بفروشند ، شرایط زیادی دارد. در حال حاضر ، ما با تعاریف قانونی سختگیرانه خواهیم بود تا پایه ای برای اکتشافات بیشتر ارائه دهیم.

به شخص حقوقی فکر کنید که تجارت امنیتی را به عنوان نماینده ای که از طرف سرمایه گذاران فعالیت می کند ، تسهیل می کند. هنگامی که می خواهید یک امنیت را بخرید یا بفروشید ، نهاد (در مورد حساب کارگزاری آنلاین) که به شما کمک می کند تا آن معامله را عامل خود کنید. وقتی کمیسیون برای تجارت پرداخت می کنید ، این پرداخت را به یک نماینده انجام می دهید. اصطلاحات "عامل" و "کارگزار" را می توان به صورت متقابل استفاده کرد.

خدمات کامل در مقابل کارگزاران تخفیف

کارگزاران در دو نوع کلی ارائه می شوند: خدمات کامل و تخفیف. کارگزاران کامل خدمات خدمات شخصی یک به یک را ارائه می دهند. این شامل ارائه توصیه های سرمایه گذاری خاص علاوه بر برنامه ریزی و خدمات مشاوره ای است که از برنامه ریزی بازنشستگی ، برنامه ریزی مراقبت طولانی مدت و برنامه ریزی املاک تا تدوین یک استراتژی سرمایه گذاری شخصی که به پوشش هزینه تحصیلات کودک ، خرید خانه کمک می کند ، کمک می کند.، یا اهداف مالی دیگر

کمک های مداوم می تواند شامل جلسات چهره به چهره و بررسی های دوره ای برای تجدید نظر در پیشرفت به سمت اهداف باشد. برای سرمایه گذاران تازه کار یا کسانی که خیلی مشغول برنامه ریزی برای خود هستند ، کارگزاران تمام خدمات مجموعه ای از خدمات و اطلاعات مفید را ارائه می دهند.

از طرف دیگر کارگزاران تخفیف ، اجرای تجارت را ارائه می دهند. کارگزاران آنلاین شاید بهترین نمونه این ترتیب باشند ، زیرا سرمایه گذاران می توانند وارد سیستم شوند ، امنیت را انتخاب کنند و بدون صحبت با شخص دیگری ، آن را خریداری کنند. کارگزاران تخفیف یک روش ارزان برای خرید اوراق بهادار برای سرمایه گذاران که دقیقاً می دانند چه چیزی می خواهند خریداری کنند ارائه می دهند.

برخی از این بنگاهها همچنین ابزارهای آنلاین و تحقیقاتی را ارائه می دهند که برای کمک به سرمایه گذاران خود به خود کمک می کنند تا ایده ها و اوراق بهادار تحقیق کنند که ممکن است علاقه مند به خرید باشند. ارائه خدمات محدود ارائه شده توسط کارگزاران تخفیف نسبت به هزینه کار با یک کارگزار تمام خدمات بسیار ارزان تر است. با این وجود ، عاقلانه است که قبل از استخدام یکی از تصورات غلط در مورد کارگزاران تخفیف روشن شود.

فروشندگان

در حالی که یک کارگزار معاملات امنیتی را به نمایندگی از سرمایه گذاران تسهیل می کند ، یک فروشنده معاملات را به نمایندگی از خود تسهیل می کند. اصطلاحات "اصلی" و "فروشنده" را می توان به صورت متقابل استفاده کرد. بنابراین ، وقتی در مورد شرکت های بزرگ مالی که در حساب های خانه خود تجارت می کنند ، می شنوید ، آنها به عنوان نمایندگی عمل می کنند.

برخی از این معامله‌گران، که به عنوان معامله‌گران اصلی شناخته می‌شوند، برای کمک به اجرای سیاست‌های پولی با فدرال رزرو ایالات متحده همکاری نزدیک دارند. دلالان اولیه موظفند در حراج بدهی صادر شده توسط دولت ایالات متحده شرکت کنند. این معامله گران با پیشنهاد اوراق قرضه خزانه داری و سایر اوراق بهادار، تجارت را با ایجاد و حفظ بازارهای نقدینگی تسهیل می کنند. آنها به عملکرد روان بازارهای اوراق بهادار داخلی و همچنین معاملات با خریداران خارجی کمک می کنند.

معامله گران همچنین نقش خودگردان را ایفا می کنند تا از عملکرد صحیح بازارهای اوراق بهادار اطمینان حاصل کنند. آنها توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) تنظیم می شوند که مسئول برگزاری امتحانات برای متخصصان سرمایه گذاری است. برخی از آزمون‌های شناخته شده‌تر عبارتند از سری 7، سری 6 و سری 63. سری 7 به متخصصان خدمات مالی اجازه می‌دهد تا محصولات اوراق بهادار را بفروشند، به استثنای کالاها و معاملات آتی.

در سال 2020، FINRA جریمه های 57 میلیون دلاری را برای شرکت های کارگزاری اعمال کرد.

تمرکز اصلی آزمون سری 7 بر ریسک سرمایه گذاری، پیامدهای مالیاتی، سهام و اوراق بهادار با درآمد ثابت، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، گزینه ها، برنامه های بازنشستگی و همکاری با سرمایه گذاران برای نظارت بر دارایی های آنها است.

نامگذاری سری 6 به متخصصان سرمایه گذاری امکان می دهد صندوق های سرمایه گذاری مشترک، مستمری های متغیر و محصولات بیمه را بفروشند. و سری 63 آنها را قادر می سازد تا هر نوع اوراق بهاداری را در یک وضعیت خاص بفروشند. دریافت این مجوزها اولین قدمی است که متخصصان خدمات مالی برای ورود به تجارت اوراق بهادار باید بردارند.

همه اش را بگذار کنار هم

اکثر سرمایه گذاران شرکت ها هم به عنوان کارگزار و هم به عنوان فروشنده عمل می کنند و بنابراین توسط تنظیم کننده های صنعت به عنوان دلال-معامله معرفی می شوند. این شرکت ها شامل نمایندگی های اصلی و سایر سازمان های سنتی وال استریت، و همچنین بانک های تجاری بزرگ، بانک های سرمایه گذاری، و حتی شرکت های بوتیک مستقل کوچکی هستند که به ثروتمندان خدمات ارائه می دهند.

دلالان نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می کنند، زیرا این شرکت ها زیرساختی را فراهم می کنند که تجارت سهام را تسهیل می کند. در واقع اگر می خواهید سهام بخرید باید از طریق یک شرکت کارگزاری حساب کارگزاری باز کنید.

شرکت کارگزاری اطمینان حاصل می کند که شما پول کافی در حساب خود برای انجام معامله دارید، با تعامل با بورس اوراق بهادار که در آن سهام معامله می شود، تجارت را تسهیل می کند، سیستم های رایانه ای را ارائه می دهد که معامله را اجرا می کند و سوابق معاملات را نگه می دارد. همچنین تراکنش مالی بین خریدار و فروشنده را مدیریت می کند و معاملات آتی را تسهیل می کند (سود سهام، تقسیم سهام، اقدامات شرکتی مانند مواردی که هنگام فراخوانی اوراق بهادار ترجیحی یا انجام تقسیم سهام رخ می دهد).