برای صعود آماده شوید. این چیزی است که تاریخ در مورد بازده بازار سهام در طول چرخه های افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می گوید.

  • 2021-08-8

30 سال از زمانی که بازدهی 10 ساله ایالات متحده تا این حد افزایش یافته است می گذرد تا یک سال شروع شود.

بازدهی خزانه داری آمریکا دوباره در حال افزایش است!

  • نماد ایمیل
  • نماد فیس بوک
  • نماد توییتر
  • نماد لینکدین
  • نماد فلیپ بورد
  • نماد چاپ
  • نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

بازده اوراق قرضه تا این لحظه در سال 2022 دوباره در حال افزایش است. به نظر می رسد بازار سهام ایالات متحده در برابر یک اصلاح با حسن نیت آسیب پذیر است. اما واقعاً چه چیزی را می توان از دو هفته گذشته در سال جدید تشخیص داد؟نه زیاد و خیلی زیاد.

یک چیز مطمئن است: روزهای کسب درآمد آسان در دوران همه گیر به پایان رسیده است. نرخ‌های بهره معیار بالاتر می‌روند و بازده اوراق قرضه، که در سطوح پایین تاریخی ثابت بوده‌اند، به‌طور پشت سر هم افزایش می‌یابند.

به نظر می‌رسید که اعضای فدرال رزرو نمی‌توانستند این نکته را در هفته گذشته واضح‌تر بیان کنند، پیش از خاموشی رسانه‌های سنتی که قبل از اولین نشست سیاستگذاری بانک مرکزی در سال در 25-26 ژانویه برگزار می‌شود.

انتشار شاخص قیمت مصرف کننده و قیمت تولید کننده ایالات متحده در این هفته تنها انتظارات بازار را از سیاست پولی تهاجمی تر یا جنگ طلبانه فدرال رزرو تقویت کرده است.

تنها سوال واقعی این است که کمیته بازار آزاد فدرال در سال 2022 چند افزایش نرخ بهره را انجام خواهد داد. JPMorgan Chase & Co. با اشاره به احتمال سه افزایش نرخ فدرال در ماه های آینده.

در همین حال، بازدهی اوراق 10 ساله خزانه داری 1. 771 درصد بعدازظهر جمعه بود که به این معنی است که بازدهی حدود 26 واحد پایه در 10 روز معاملاتی اول برای شروع یک سال تقویمی افزایش یافته است که بر اساس این گزارش، سریع ترین افزایش از سال 1992 خواهد بود. به داده های بازار داو جونز. 30 سال پیش، 10 سال قبل از آن سال، 32 واحد پایه افزایش یافت و به حدود 7 درصد رسید.

داده های FactSet نشان می دهد که اسکناس 2 ساله TMUBMUSD02Y، 4. 236 درصد، که تمایل بیشتری نسبت به تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو دارد، به درب 1 درصدی می زند، تا این سال 24 واحد پایه افزایش یافته است.

اما آیا افزایش نرخ بهره منجر به ضعیف‌تر شدن بازار سهام می‌شود؟

همانطور که به نظر می رسد، در طول چرخه های به اصطلاح افزایش نرخ، که به نظر می رسد ما در اوایل ماه مارس وارد آن می شویم، بازار تمایل به عملکرد قوی دارد، نه ضعیف.

در حقیقت ، در طی یک دوره افزایش نرخ فدرال ، میانگین بازده متوسط DJIA صنعتی داو جونز ، -0. 84 ٪ تقریباً 55 ٪ است ، از S& P 500 SPX ، -1. 23 ٪ سود 62. 9 ٪ و کامپوزیت NASDAQ استطبق گفته داو جونز ، با استفاده از داده های بازگشت به سال 1989 ، -1. 78 ٪ به طور متوسط بازده مثبت 102. 7 ٪ داشته است (به جدول پیوست مراجعه کنید). کاهش نرخ بهره فدرال ، شاید با کمال تعجب ، همچنین دستاوردهای شدیدی داشته باشد ، با افزایش 23 ٪ ، S& P 500 21 ٪ به دست می آورد و NASDAQ 32 ٪ افزایش می یابد ، به طور متوسط در یک دوره کاهش نرخ FED.

داده های بازار داو جونز

کاهش نرخ بهره در دوره هایی رخ می دهد که اقتصاد ضعیف باشد و افزایش سرعت در هنگام مشاهده اقتصاد به عنوان بیش از حد داغ مشاهده شود ، که ممکن است اختلاف در عملکرد بازار سهام در دوره هایی که کاهش نرخ بهره رخ می دهد ، باشد.

مطمئناً ، دیدن بازار تولید بیش از حد در دوره ای که اقتصاد تورم به سبک دهه 1970 را تجربه می کند ، سخت تر است. در حال حاضر ، بعید است که سرمایه گذاران صعودی بر اساس نحوه شکل گیری سهام تاکنون در سال 2022 ، سوت بازده دو رقمی دریافت کنند. DOW 1. 2 ٪ کاهش یافته است ، S& P 500 از 2. 2 ٪ تخفیف دارد ، در حالی که کامپوزیت NASDAQتاکنون در ژانویه 4. 8 ٪ بسیار زیاد است.

چه چیزی کار می کند؟

تاکنون امسال ، برنده شدن در معاملات بورس سهام در انرژی بوده است ، با S& P 500 بخش انرژی SP500. 10 ، -0. 58 ٪ XLE ، -0. 35 ٪ با نگاهی به پیشرفت 16. 4 ٪ تاکنون در سال 2022 ، در حالی که مالی SP500. 40 ، - -0. 69 ٪ XLF ، -0. 61 ٪ در ثانیه دوم در حال اجرا هستند و 4. 4 ٪ افزایش یافته است. نه بخش دیگر S& P 500 مسطح یا پایین است.

در همین حال ، مضامین ارزش در هفته گذشته با افزایش 0. 1 ٪ در هفته ، به عنوان یک بازپرداخت برجسته تر می شوند ، همانطور که توسط ISHARES S& P 500 Value Etf ive ، -1. 17 ٪ اندازه گیری می شود ، اما ماه تا به امروز بازده 1. 2 ٪ است.

چه چیزی کار نمی کند؟

فاکتورهای رشد تا آنجا که بازده اوراق قرضه افزایش می یابد ، به دلیل افزایش سریع بازده ، باعث می شود که جریان نقدی آینده آنها با ارزش کمتری داشته باشد. نرخ بهره بالاتر همچنین مانع از توانایی شرکت های فناوری در تأمین اعتبار سهام سهام می شود. ISHARES S& P 500 رشد ETF IVW ، -1. 22 ٪ در هفته 0. 6 ٪ و در ژانویه تاکنون 5. 1 ٪ کاهش یافته است.

واقعاً چه کار نمی کند؟

سهام بیوتکنولوژی در حال شلیک شدن است ، با بیوتکنولوژی ISHARES ETF IBB ، -2. 18 ٪ در هفته 1. 1 ٪ و در ماه تا کنون 9 ٪.

و یک ETF محبوب خرده فروشی ، SPDR S& P خرده فروشی ETF XRT ، -2. 07 ٪ هفته گذشته 4. 1 ٪ سقوط کرد و این امر به کاهش 7. 4 ٪ در ماه تا به امروز کمک کرد.

و پرچمدار Ark Innovation Etf Arkk ، -3. 20 ٪ در هفته نزدیک به 5 ٪ کاهش 15. 2 ٪ در دو هفته اول ژانویه به پایان رسید. بودجه دیگر این مجموعه ، از جمله ARK Genomic Revolution ETF ARKG ، -4. 43 ٪ و ARK FinTech Innovation ETF ARKF ، -2. 19 ٪ به طور مشابه Woebegone هستند.

و نامهای محبوب Meme نیز در حال چکش شدن هستند ، با GameStop Corp. GME ، -3. 94 ٪ در هفته گذشته 17 ٪ و بیش از 21 ٪ در ژانویه تخفیف می یابد ، در حالی که AMC Entertainment Holdings AMC ، -8. 10 ٪ در هفته تقریباً 11 ٪ و بیشتر از آن است. 24 ٪ در ماه تا به امروز.

قو خاکستری؟

بیل واتس MarketWatch می نویسد که ترس از حمله روسیه به اوکراین رو به افزایش است و تحلیلگران و بازرگانان را وادار می کند تا امواج شوک بازار مالی بالقوه را وزن کنند. در اینجا گزارش های وی در مورد عوامل خطر ژئوپلیتیکی و تأثیر طولانی مدت آنها در بازارها می گوید.

هفته پیش

بازارهای ایالات متحده در رعایت تعطیلات مارتین لوتر کینگ جونیور روز دوشنبه بسته شده اند.

درآمد قابل توجه شرکت های ایالات متحده

(اجزای داو به صورت پررنگ) سه شنبه:

Goldman Sachs Group GS ، -0. 71 ٪ ، Truist Financial Corp. TFC ، -0. 92 ٪ ، Signature Bank SBNY ، -0. 91 ٪ ، PNC Financial PNC ، -0. 62 ٪ ، J. B. Hunt Services JBHT ، +0. 24 ٪ ، Brokers Brokers Group Inc. IBKR ، -0. 91 ٪

چهار شنبه:

Morgan Stanley MS ، -1. 81 ٪ ، Bank of America BAC ، +0. 80 ٪ ، ایالات متحده آمریکا. USB ، -0. 93 ٪ ، State Street Corp. STT ، -0. 24 ٪ ، UnitedHealth Group Inc. ، -0. 20 ٪ ، Procter & Gamble PG، -0. 42 ٪ ، کیندر مورگان KMI ، -1. 55 ٪ ، شرکت Fastenal Fast ، -0. 94 ٪

پنج شنبه:

Netflix NFLX ، -1. 06 ٪ ، United Airlines Holdings UAL ، -1. 14 ٪ ، شرکت هواپیمایی آمریکایی AAL ، -2. 50 ٪ ، بیکر هیوز BKR ، -0. 74 ٪ ، خدمات مالی DFS ، -1. 88 ٪ ، CSX Corp. CSX ، -2. 09 ٪ ، ، -2. 09 ٪ ، -2. 09 ٪ ،Union Pacific Corp. UNP ، -2. 40 ٪ ، مسافران شرکت TRV ، شرکت جراحی بصری ISRG ، KeyCorp. کلید ، -0. 63 ٪

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.