استیبل کوین ها: پشتوانه فیات در مقابل وثیقه رمزنگاری شده در مقابل الگوریتمی

خانه / مرکز منابع / استیبل کوین: پشتوانه فیات در مقابل وثیقه رمزنگاری در مقابل الگوریتمی

استیبل کوین چیست? استیبل کوین ها دسته ای از ارزهای رمزنگاری شده هستند که ارزششان به دارایی دیگری که معمولا یک ارز فیات است متصل می شود تا ارزش ثابتی را در دنیای بی ثبات رمزنگاری حفظ کند. [1] استیبل کوین ها به طور معمول برای حفظ نسبت تعیین شده به یک ارز فیات اساسی که ثابت هستند طراحی می شوند. رایج ترین میخ دلار ایالات متحده ("دلار") است.

سه ویژگی کلیدی وجود دارد که یک استیبل کوین را تعریف می کند: ثبات, بهره وری سرمایه, و تمرکززدایی. [2] تا به امروز, هر پایدار کوین داده می افتد در یک طیف از ملاقات این سه ویژگی. معمولا فقط دو ویژگی وجود دارد. بازار ندیده است که یک استیبل کوین با موفقیت هر سه ویژگی را به طور همزمان ادغام کند. این به عنوان سه گانه استیبل کوین شناخته می شود. [3]

انواع مختلفی از استیبل کوین ها در بازار وجود دارد, اما سه نوع متداول با پشتوانه فیات هستند, وثیقه رمزنگاری شده و الگوریتمی.

اولین, شناخته شده ترین و به طور گسترده ای به تصویب رسید استیبل کوین در بازار است استیبل کوین پشتوانه فیات. استیبل کوین های با پشتوانه فیات دارایی های دیجیتالی هستند که ذخایر مالی را به ارز فیات نگهداری می کنند که توسط یک موسسه تنظیم شده مانند بانک نگهداری می شود. این نوع استیبل کوین ذخایر خود را در یک طاق بانکی یا با یک نگهبان مالی قابل اعتماد نگهداری می کند. ذخایر استیبل کوین با پشتوانه فیات ترکیبی وزنی از پول نقد و معادل پول نقد مانند کاغذ تجاری است. به عنوان مثال یک استیبل کوین 10 میلیارد دلاری با پشتوانه فیات ممکن است 4.0 میلیارد دلار پول نقد فیزیکی و 6.0 میلیارد دلار باقیمانده معادل پول نقد داشته باشد. نهادهای متمرکزی که این نوع استیبل کوین را اداره می کنند باید عواید تولید کنند و این کار را از طریق بازده معادل های نقدی خود انجام دهند. دو استیبل کوین بزرگ با سرمایه گذاری در بازار یعنی سکه تتر و دلار در این دسته قرار می گیرند. همانطور که قبلا ذکر شد این استیبل کوین ها غیر متمرکز نیستند اما پایدار و با کارایی سرمایه هستند و در نتیجه امکان مقیاس گذاری قابل توجهی را فراهم می کنند. ثبات خود را متکی بر نهاد حفظ ذخایر قابل توجهی همراه با انطباق با هر دو حسابرسان و تنظیم کننده برای اثبات شفافیت این ذخایر است.

دوم اینکه استیبل کوین های وثیقه کریپتو یک نوع محبوب هستند که منحصرا در بلاک چین زندگی می کنند. این نوع استیبل کوین دارایی های رمزنگاری را از طریق یک سیستم خرک الکترونیکی وثیقه می کند. طاق وثیقه باعث ایجاد یک قرارداد هوشمند برای ضرب استیبل کوین های جدید می شود. با توجه به نوسانات ذاتی رمزنگاری, دارایی ها اغلب با نسبت به طور معمول رسیدن بیش از حد دوجانبه 200%. در نتیجه این نوع استیبل کوین بسیار غیرمتمرکز و در عین حال بی کارایی سرمایه است. یک استیبل کوین وثیقه رمزنگاری شده بهره وری سرمایه را برای حفظ تمرکززدایی از دست می دهد. به عنوان بالغ بازار رمزنگاری و نوسانات کاهش می یابد به احتمال زیاد نسبت وثیقه سقوط خواهد کرد. ساختار بیش از حد کلاتریزاسیون نوعی حفاظت از پایداری است که برای جلوگیری از محو شدن پایدار کوین (از دست دادن نسبت 1:1 مورد نظر خود) طراحی شده است. اضافه کاری, سرمایه بازار از این غیر متمرکز استیبل کوین باید ادامه کند, اما رشد روشمند.

ثالثا استیبل کوین های الگوریتمی دسته جدیدتری هستند که منحصرا در بلاک چین زندگی می کنند. این نوع استیبل کوین متکی به الگوریتمی است که خود را به یک ارز فیزیکی متصل می کند. به طور کامل توسط وثیقه پشتیبانی نمی شوند و برای حفظ میخ قیمت 1:1 خود به الگوریتمی تکیه می کنند. قوانین عرضه و تقاضا در مکانیک این نوع استیبل کوین جدایی ناپذیر است. زمانی که تقاضا برای استیبل کوین افزایش می یابد و قیمتش بیش از 1.00 دلار افزایش می یابد پروتکل عرضه جدیدی از استیبل کوین ها را صادر می کند تا قیمت را به قیمت ثابت 1.00 دلار کاهش دهد. متناوبا, زمانی که قیمت استیبل کوین به زیرalls 1.00, استیبل کوین از گردش خون از طریق یک فرایند شناخته شده به عنوان سوزاندن حذف[4]. این استیبل کوین به دلیل موقعیت مکانی در بلاک چین و همچنین ماهیت غیر متمرکز خود هم غیرمتمرکز است و هم از نظر سرمایه کارایی دارد. ضعف این استیبل کوین ها عدم ثبات است. پایداری یکی از ویژگی های بسیار مطلوب استیبل کوین ها است و تا به امروز یک هدف دست نیافتنی برای همه استیبل کوین های الگوریتمی ثابت کرده است. در اوایل سال جاری الگوریتمی استیبل کوین ترراسد (اوست) میخ خود را از دست داد. این انحراف باعث فروپاشی سریع شد که به شدت بر کل بازار رمزنگاری تاثیر گذاشت.

امروزه مشخص نیست که کدام مدل یا مدل استیبل کوین غالب خواهد شد. انتظار می رود که تلاش های مداوم برای حل سه گانه پایدار کوین و تقویت موقعیت پایدار کوین ها به عنوان یک ستون جدایی ناپذیر از اقتصاد رمزنگاری ادامه یابد.

سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال با ریسکی همراه است که ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد و به همین دلیل بسیار مهم است که سرمایه گذاران بالقوه قبل از خرید یا فروش هر ارز رمزنگاری شده دقت لازم خود را انجام دهند.

ما می توانیم کمک کنیم

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد استیبل کوین ها و دقت لازم در رابطه با سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده با تیم ما تماس بگیرید تا ببینید چگونه می توانیم به شما کمک کنیم.

اطلاعات موجود در این ارتباط ماهیت کلی دارد و نباید به عنوان مشاوره حرفه ای در نظر گرفته شود. شما نباید بر اساس اطلاعات داده شده بدون دریافت مشاوره تخصصی خاص عمل کنید. اطلاعات فوق در معرض تغییر است.