وارد شدن

آلمانی

• انگلیسی
• مقدمه
• مشارکت

حق بیمه

قدرت نفوذ

اهرم ضمانت های حذفی را می توان به شرح زیر محاسبه کرد:

.

• در نتیجه ، اگر قیمت سهام Holcim 1 ٪ افزایش یابد ، تماس حذفی در مثال ما تقریباً 10 ٪ ارزش به دست می آورد. اما به خاطر داشته باشید که تمام عوامل ارزیابی در یک لحظه از زمان عکس فوری است و همانطور که قبلاً گفتیم ، اهرم در دری است که هر دو روش را تغییر می دهد. کاهش قیمت در ساز زیرین می تواند به سرعت منجر به خسارات بسیار بزرگ شود. و اگر سهام Holcim در زیر علامت 50. 00 CHF معامله کند ، شما ضرر کل را متحمل خواهید شد ، مگر اینکه قبل از رویداد حذفی ، دارایی های خود را فروخته باشید.
• هرچه اهرم یک محصول حذفی بیشتر باشد ، فرصتی برای سودآوری از آن بیشتر می شود. اما خطر نیز بیشتر است. هنگام خرید حذفی ، سرمایه گذاران باید کاملاً اطمینان حاصل کنند که بین قیمت سازهای زیرین و سطح حذفی بافر کافی وجود دارد.
• انواع محصول
  • به طور کلی ، دو نوع مختلف از محصولات حذفی وجود دارد:
  • ضمانت های حذفی بدون سطح از دست دادن: برای این نوع محصول-همانطور که در مثال قبلی ما وجود دارد-قیمت اعتصاب و آستانه حذفی یکسان است.
  • محصولات حذفی با سطح توقف از دست دادن: برای این نوع محصول ، آستانه حذفی در بالا (تماس) یا پایین تر (قیمت اعتصاب) قرار دارد. اگر سطح حذفی نقض شود ، محصول نیز بلافاصله خاتمه می یابد اما به عنوان یک قاعده ، شما می توانید یک ارزش باقیمانده را دریافت کنید. از آنجا که سطح حذفی برای این محصولات مانند یک دستور توقف عادی عمل می کند ، معمولاً از آن آستانه به عنوان "سطح از دست دادن" یاد می شود.
  • در زمان صدور آنها ، بیشتر محصولات حذفی مدت زمان انقضاء چند هفته تا چند ماه را دارند. اما برخی از حذفی ها یک اصطلاح نامحدود و خاتمه را تنها پس از آن وجود دارد که قیمت امنیتی زیربنایی را لمس می کند یا به سطح متوقف می شود. این محصولات حق بیمه ندارند ، بنابراین قیمت آنها همیشه با ارزش ذاتی آنها مطابقت دارد.
  • از آنجا که علاقه مرتبط با عملیات محافظت از صادرکننده نیز در مورد محصولات باز است ، قیمت ورزش (سطح تأمین مالی) و سطح متوقف کردن از دست دادن در فواصل منظم تنظیم می شود ، بنابراین ارزش ذاتی محصولات نیز تغییر می کند. بنابراین این مهم است که بدانید ، در مورد یک دوره برگزاری طولانی تر ، ارزش ذاتی چنین حکم حذفی می تواند کاهش یابد که آیا قیمت ابزار اصلی به سادگی در کنار هم معامله می شود.
  • به عنوان مثال تماس حذفی زیر را بگیرید:
  • مدت زمان انقضا:
  • 0. 5 سال
  • اساسی :
  • Holcim n
  • قیمت سهم:
  • CHF 55. 00
  • نوسان:
  • 50 درصد
  • قیمت اعتصاب:
  • CHF 50. 00
  • آستانه حذفی:
  • CHF 50. 00
  • نسبت ورزش:
  • قیمت محصول:

  CHF 0. 57

  از آنجا که در این مثال ، سطح حذفی خیلی دور از قیمت فعلی بازار ابزار اساسی نیست ، این یک محصول بسیار سوداگرانه با درجه بالایی از اهرم است. ارزش ذاتی این تماس حذفی را می توان به همان روش یک حکم عادی محاسبه کرد: (قیمت ابزار اصلی-قیمت اعتصاب) x نسبت ورزش = (CHF 55. 00-CHF 50. 00) x 0. 1 = CHF 0. 50 تفاوتبین ارزش ذاتی و قیمت فعلی محصول (CHF 0. 07) حق بیمه را نشان می دهد. حق بیمه به تدریج تا پایان مدت از بین می رود ، در این مرحله به صفر می رسد. همانطور که در مورد حکم "وانیل ساده" وجود دارد ، در تاریخ انقضا شما به عنوان یک سرمایه گذار پرداخت تفاوت بین قیمت فعلی بازار سهام و قیمت ورزش را دریافت می کنید. بنابراین ، اگر به عنوان مثال ، سهام در CHF 60 با انقضاء معامله می شود ، ارزش ذاتی-و از این رو مبلغ بازپرداخت-به CHF 1 می رسد. با این حال ، اگر قیمت سهم هولکیم لمس کند یا ضمانت حذفی به طور زودرس منقضی می شوددر زیر CHF 50 قرار دارد. برای همه اهداف و اهداف ، محصول پس از آن بی ارزش است.

  

  	0.1