درآمد هر سهم (EPS) یک معیار کلیدی است که برای تعیین بخش سهامدار مشترک از سود شرکت استفاده می شود. EPS تخصیص سود هر سهم مشترک را در رابطه با سود کل شرکت اندازه گیری می کند. IFRS از اصطلاح "سهام عادی" برای مراجعه به سهام مشترک استفاده می کند.
رقم EPS مهم است زیرا توسط سرمایه گذاران و تحلیلگران برای ارزیابی عملکرد شرکت ، پیش بینی درآمد آینده و تخمین ارزش سهام شرکت استفاده می شود. هرچه EPS بالاتر باشد ، این شرکت سودآورتر در نظر گرفته می شود و سود بیشتری برای توزیع سهامداران آن در دسترس است.
درآمد در هر مثال سهم
ساختارهای سرمایه
ساختارهای سرمایه ای که اوراق بهادار بالقوه رقیق کننده را شامل نمی شوند ، ساختارهای سرمایه ای ساده نامیده می شوند. از طرف دیگر ، ساختارهای پیچیده سرمایه شامل چنین اوراق بهادار است.
اوراق بهادار رقیق کننده به هر ابزار مالی که می تواند تبدیل شود اشاره دارد یا می تواند تعداد سهام مشترک را برای شرکت افزایش دهد. اوراق بهادار رقیق کننده می تواند اوراق قابل تبدیل ، سهام ترجیحی قابل تبدیل یا گزینه های سهام یا ضمانت نامه باشد.
EPS اساسی و رقیق شده
در هر سهم دو نوع درآمد مختلف وجود دارد: اساسی و رقیق. گزارش EPS اساسی مورد نیاز است زیرا باعث افزایش مقایسه درآمد بین شرکت های مختلف می شود. EPS رقیق شده برای کاهش مشکلات خطر اخلاقی مورد نیاز است.
بدون EPS رقیق ، مدیریت آسانتر سهامداران در مورد سودآوری شرکت آسان تر خواهد بود. این کار با صدور اوراق بهادار قابل تبدیل مانند اوراق قرضه ، سهام ترجیحی و گزینه های سهام که نیازی به صدور سهام مشترک ندارند بلافاصله انجام می شود اما می تواند در آینده منجر به صدور شود.
| EPS اساسی | EPS رقیق شده |
|---|---|
| نشان می دهد که چه میزان از درآمد شرکت به هر سهم مشترک قابل انتساب است | میزان درآمد شرکت که به هر سهامدار مشترک در یک سناریوی فرضی که در آن تمام اوراق بهادار رقیق کننده به سهام مشترک تبدیل می شوند ، است |
| EPS = (درآمد خالص در دسترس سهامداران) / (میانگین وزنی تعداد سهام برجسته) | میزان درآمد شرکت که به هر سهامدار مشترک در یک سناریوی فرضی که در آن تمام اوراق بهادار رقیق کننده به سهام مشترک تبدیل می شوند ، است |
| EPS اساسی همیشه بزرگتر از EPS رقیق است | EPS رقیق همیشه از EPS اساسی کوچکتر است |
فرمول اصلی EPS
درآمد خالص در دسترس سهامداران برای اهداف EPS به درآمد خالص سود سهام کمتر در سهام ترجیحی اشاره دارد. سود سهام قابل پرداخت به سهامداران ترجیحی در دسترس سهامداران مشترک نیست و برای محاسبه EPS باید کسر شود.
دو نوع سهام ارجح وجود دارد که باید درباره آنها بدانیم: تجمعی و غیر تجمعی. برای سهام ترجیحی تجمعی ، حق سهامدار ارجح همیشه بدون در نظر گرفتن اینکه اعلام شده یا پرداخت می شوند ، همیشه باید کسر شود.
فقط سود سهام دوره فعلی باید در نظر گرفته شود ، نه سود سهام در معوقه. برای سهام ارجح غیر تجمعی ، سود سهام فقط در صورت اعلام سود سهام باید کسر شود.
برای تعیین تعداد کل سهام مشترک ، میانگین وزنی سهام عادی را که برجسته است محاسبه می کنیم. از تعداد متوسط وزنی به جای شماره پایان سال استفاده می شود زیرا تعداد سهام مشترک اغلب در طول سال تغییر می کند.
مثال زیر را در نظر بگیرید:
فرض کنید که در اول ژانویه 2017 ، شرکت XYZ موارد زیر را گزارش کرده است:
سهام ترجیحی: 1،000،000 مجاز ، 400،000 صادر شده و برجسته ، 4 دلار در هر سهم در سال سود سهام ، تجمعی ، قابل تبدیل با نرخ 1 ترجیح به 5 سهام مشترک.
سهام مشترک: 5،000،000 مجاز ، 800،000 صادر شده و برجسته ، بدون ارزش و سود سهام ثابت.
اگر درآمد خالص 2،234،000 دلار بود ، EPS اساسی را محاسبه کنید.
مرحله 1: درآمد خالص موجود برای سهامداران مشترک را محاسبه کنید
| درآمد خالص | 2،234،000 دلار |
| کمتر: سود سهام ترجیحی تجمعی | (1600،000 دلار) |
| درآمد خالص در دسترس سهامداران مشترک | 634،000 دلار |
مرحله 2: میانگین وزنی تعداد سهام برجسته
در مثال ما ، هیچ موردی از صدور سهم مشترک یا خرید مجدد وجود ندارد. بنابراین ، میانگین وزنی برابر با تعداد سهام برجسته است: 800،000
مرحله 3: فرمول اصلی EPS را اعمال کنید
الگوی رایگان را بارگیری کنید
نام و ایمیل خود را در فرم زیر وارد کنید و الگوی رایگان را هم اکنون بارگیری کنید!<Pan> سهام ترجیحی: 1،000،000 مجاز ، 400،000 صادر شده و برجسته ، 4 دلار در هر سهم در سال سود سهام ، تجمعی ، قابل تبدیل با نرخ 1 ترجیح به 5 سهام مشترک.
