انتخاب چارچوب زمانی مناسب سرمایه گذاری برای شخصیت و اهداف شما می تواند به شما کمک کند سرمایه گذار بهتری باشید و به شما اطمینان می دهد که در طولانی مدت پول کسب می کنید.
مثلا, اگر شما یک سرمایه گذار صندوق شاخص و بازار قطره 20 در صد, بازگشت بلند مدت از بازدید کنندگان&پ 500 به طور معمول افزایش می یابد 1-2 درصد با ارزیابی به تازگی کاهش. با این حال, اگر شما یک معامله گر که معاملات در یک چارچوب زمانی 1 ماه هستید, جهان بینی خود را ممکن است دیکته کند که شما در خارج از بازار باقی بماند تا زمانی که روند تا نوبت دوباره, به عنوان تاریخ نشان می دهد که بازارهای سهام تمایل به روند و انتظار تا نوسانات فروکش به خرید تولید نتایج برتر. هر دو معامله گر در اینجا احتمالا در پیش بینی های خود درست هستند اما در بازه های زمانی مختلف. در این مقاله می خواهم مروری بر چارچوب های زمانی مشترک سرمایه گذاری و نحوه انتخاب یک (یا چند) فریم زمانی متناسب با نیازهای شما داشته باشم.
1. 1 + سال افق زمانی
رایج ترین چارچوب زمانی برای سرمایه گذاران نگه داشتن بیش از یک سال است. ایده سرمایه گذاری در یک بازه زمانی طولانی این است که شما می توانید بازده کلاس دارایی را بر اساس بازده تاریخی به طور منطقی پیش بینی کنید. سرمایه گذاران بلند مدت معمولا به دنبال سود از عدم کارایی قیمت گذاری دارایی های ساختاری و یا حق بیمه خطر, مانند حق بیمه ارزش, حق بیمه اندازه, و یا به سادگی از حق بیمه خطر سهام از داشتن سهام ایالات متحده.
یک سال یک چارچوب زمانی سودمند برای برگزاری سرمایه گذاری سهام برای به دلیل کاهش مالیات بر سود سرمایه اعمال شده به سرمایه گذاری برگزار شد برای حداقل یک سال است. به طور متوسط نرخ مالیات برای سود سرمایه بلند مدت نیمی از نرخ سود سرمایه کوتاه مدت است. در واقع طول می کشد یک معامله عادلانه از قدرت پیش بینی برای غلبه بر استفاده مالیاتی منفعل از سرمایه گذاری بلند مدت (هر چند معامله گران سلف از درمان مالیاتی مطلوب نیز بهره مند شوند).
از لحاظ تاریخی, منفعل سرمایه گذاری در سهام بهتر پول نقد در حدود 2 سال از هر 3 , و شانس موفقیت افزایش کمی با هر سال اضافی از قاب زمان. سرمایه گذاران سهام خوب نیز قصد دارند ویژگی های ریسک/بازگشت خود را بهبود بخشند. یک هدف خوب (اما سخت برای رسیدن به) برای سرمایه گذاران بلند مدت است برای رسیدن به یک نسبت شارپ در دراز مدت در اطراف 1, که مربوط به ضرب و شتم بازگشت پول نقد در حدود 84 درصد از سال. برخی از ایده های نمونه برای چگونه شما می توانید کمک به دستیابی به یک نسبت شارپ بالاتر در این چارچوب زمانی با استفاده از تجزیه و تحلیل عامل (ارزش, نوسانات, کیفیت, و غیره.) و برابری خطر .
جوانب مثبت
- برای شروع با استراتژی های افق زمانی طولانی به کمتر از 500 دلار نیاز دارید. مثلا, اگر شما استفاده از پیشتاز و تنها در صندوقها سرمایه گذاری, شما نمی خواهد که به پرداخت کمیسیون.
- اگر شما به اندازه کافی بیمار, شما می توانید تقریبا خاصی است که شما سود حاصل از سرمایه گذاری های خود را به نوبه خود.
منفی
- شما بیشتر احتمال دارد به پایین سال از یک معامله گر خوب است, و شما رنج می برند خطر به طور موقت از دست دادن 40-50 درصد از ارزش خالص دارایی خود را در یک بازار خرس.
- کاهش سرمایه شما احتمالا در همان زمانی اتفاق می افتد که اقتصاد ضعیف می شود, به این معنی که شما احتمال بیشتری برای از دست دادن شغل خود دارید یا در کسب و کار خود ضرر می کنید در همان زمان سرمایه گذاری های شما کاهش می یابد. استراتژی هایی که چنین ارتباط بالایی با چرخه تجاری ندارند از این امر جلوگیری می کنند.
2. افق زمانی 1 هفته تا 3 ماه
یکی دیگر از چارچوب زمانی معمول تجارت از هر نقطه از 1 هفته تا 3 ماه است. استراتژی های میان مدت معمولا به دنبال کسب سود از تجارت ناکافی توسط سایر سرمایه گذاران هستند که باعث می شود عرضه و تقاضا از ضربت سخت خارج شود یا از محدودیت ها و تعصبات سایر گروه های سرمایه گذاران. استراتژی های بازه زمانی کوتاه تر مطلوب هستند زیرا شما اغلب می توانید در جهت مخالف سرمایه گذاری های بلند مدت خود معامله کنید وقتی پیش بینی های شما به شما می گوید که احتمالا عملکرد ضعیفی دارند (یعنی ریسک کردن در دوره های نوسانات بالای بازار سهام) و فرصت های بیشتری برای انجام معاملات سودمند نسبت به یک سرمایه گذار خرید و نگهداری خالص دارید. حتی اگر شما در حال تجارت در یک چارچوب زمانی نسبتا کوتاه, گاهی اوقات شما می توانید یک روند قوی برای یک سال یا بیشتر توسط نورد بیش از مواضع و/یا برگزاری تا معافیت روند سوار.
1 هفته به 3 ماه چارچوب زمانی به طور کلی برای ترین میانگین بازگشت است, حرکت/روند زیر, و نوسانات هدف قرار دادن استراتژی. مثلا, کالاهای معامله گران خواهم به تجارت معنی بازگشت در چیزهایی مانند اسپرد له سویا و اسپرد کرک. معامله گران حقوق صاحبان سهام حرفه ای اغلب استراتژی های داوری طولانی/کوتاه مدت را در بازه های زمانی مشابه دوست دارند و معامله گران گزینه ها اغلب دوست دارند نوسانات ضمنی را در افق های زمانی 1 هفته ای تا 3 ماهه معامله کنند. چرا بسیاری از معامله گران در این افق های زمانی و نه افق های زمانی طولانی تر یا کوتاه تر تمرکز?
چارچوب های زمانی طولانی تر اغلب منطقی نیستند زیرا استراتژی هایی که شرط بندی های زیادی انجام نمی دهند در مقایسه با بازده خود نوسانات بیشتری دارند و هنوز از مزایای مالیاتی از برگزاری حداقل یک سال بهره مند نمی شوند. استراتژی های کوتاه مدت به دلیل هزینه های معامله سخت است. معاملات استراتژی کوتاه مدت بالاتر هزینه های معامله نسبت به سود تولید شده تمایل دارند. این مهم است زیرا اگر استراتژی خود را کار متوقف می شود, هزینه کل معامله خود را مقدار به طور متوسط شما می توانید انتظار برای از دست دادن است.
به عنوان مثال ریشه در ورزش, اجازه دهید بگویم من توسعه یک مدل عامل برای چیدن برندگان در ان اف ال. اگر من یک توانایی پیش بینی قوی, متوسط درصد برنده من ممکن است 55 در صد. با این حال, در هر شرط بندی من, من مجبور به پرداخت 4.5 درصد کمیسیون به کتاب ورزشی د ر-110 جوس. از این رو, سود من از سیستم خواهد بود 55 ایکس 100 میوس 45 ایکس 110, یا 5 550 برای فصل. به این نقطه, اگر من را 100 شرط در هر فصل در 1 110 در هر بازی, من می توانم انتظار به از دست دادن 5 500 به طور متوسط در هر فصل اگر مدل من کار متوقف می شود. سهام تفاوت چندانی ندارد با این تفاوت که هزینه تراکنش 4.5 درصد از شرط بندی هایی که برای ان اف ال است نیست بلکه معمولا به عنوان اسپرد پیشنهاد/درخواست برای هر معامله رفت و برگشت به اضافه کارمزد در نظر گرفته می شود. این مهم است اگر شما تجارت در یک چارچوب زمانی میان مدت, اما اگر شما به نوبه خود بیش از نمونه کارها خود را 50+ بار در سال, به عنوان بسیاری از معامله گران روز انجام, هزینه های معامله خود را شماره یک مانع به تبدیل سود.
همچنین مهم است بدانید این است که اندازه بزرگتر شما تجارت, بیشتر اثر تاثیر بازار هزینه های معامله در بازده سرمایه گذاری خود را.
در اینجا یک مثال از چگونگی سود حاصل از یک استراتژی ممکن است زمانی که هزینه های مختلف معامله بر اساس اندازه مبلغ سرمایه گذاری شده در استراتژی اعمال می شود.
منبع: مجله ویلموت
برای کسانی که علاقه مند, در اینجا مقاله منبع به عنوان یک پی دی اف قابل دانلود است. r
مزیت معاملات در یک بازه زمانی 1 هفته ای تا 3 ماهه این است که شما فرصت های بیشتری برای پیش بینی در طول هر سال نسبت به یک سرمایه گذار بلندمدت دارید اما هزینه های معاملاتی در مقایسه با توانایی شما برای سود بردن از قیمت متوسط دارایی و پیش بینی های نوسانات نسبتا کم است. یک هدف خوب برای تجارت چند استراتژی زمان کوتاه تر این است که یک نسبت کلی شارپ در حدود 1.7 (2.0 اگر واقعا خوب هستید) دریافت کنید. نسبت شارپ 1.7 تقریبا با 95 درصد احتمال بهترین پول نقد در هر سال معین مطابقت دارد. اکثر سرمایه گذاران به این نوع عملکرد عادت ندارند زیرا تنوع زیادی ندارند و تمام ریسک های خود را در سهام متمرکز می کنند. با این وجود انجام این کار بسیار بهتر از یک سرمایه گذار متوسط غیرممکن نیست. خطر اصلی از در حال اجرا استراتژی های متعدد بیش از هر چارچوب زمانی است که استراتژی های خود را همه تا پایان در زمان استرس بازار همبسته بودن معنی شما متنوع نیست. برای مدیریت این, شما نیاز به یک درک جامد از چگونه هر استراتژی است به احتمال زیاد به رفتار در بازار سهام خرس. استراتژی هایی که خزانه داری ایالات متحده را معامله می کنند برای مثال استراتژی های "ریسک پذیری" را پوشش می دهند.
برخی از استراتژی های میان مدت است که من پیدا کرده ام به کار شامل استراتژی حرکت در کلاس های دارایی های مختلف, با استفاده از سیگنال های میانگین متحرک به تجارت سهام و صندوقهای اوراق قرضه با بازده بالا, خزانه داری حمل معاملات و معاملات فارکس حمل.
جوانب مثبت
- استراتژی های بازه زمانی کوتاه / متوسط بسیار بیشتر از استراتژی های بازه زمانی طولانی است, بنابراین می توانید متنوع تر از یک سرمایه گذار بلند مدت و بلند مدت باشید.
- شما دریافت می کنید پاداش قابل توجهی بالاتر برای سطح خطر.
- استراتژی های افق زمانی 1 هفته ای تا 3 ماهه می توانند پرچین شوند یا در غیر این صورت مکمل سرمایه گذاری های بلند مدت شما باشند.
منفی
- اجرای استراتژی های میان مدت با مقادیر کمی سرمایه دشوار است. برای بازی توپ معمولا به 100000 دلار نیاز دارید.
- هنگامی که شما اجرا استراتژی است که کاملا با سهام همبسته نیست, شما می توانید ضرر و زیان رنج می برند زمانی که سرمایه گذاران دیگر در حال ساخت سود. این مطلوب از دیدگاه نظریه بازی است, اما روانی سخت.
- اگر پیش بینی های شما ضعیف باشد پول زیادی نمی گیرید. معاملات کوتاه مدت معامله گران ضعیف را بیشتر از سرمایه گذاری های بلند مدت مجازات سرمایه گذاران ضعیف خواهد کرد.
3. روزانه
با توجه به هزینه های معامله, افق های زمانی کوتاه تر سخت ترین به طور مداوم به نوبه خود سود از. سخت ترین چارچوب زمانی مطلق را به کار روزانه معنی معاملات روز و نه برگزاری موقعیت یک شبه است. با این حال, یک نمایشگاه از معامله گران مقدار که به طور مداوم پول را از تجارت در یک قاب زمان کوتاه وجود دارد. سازندگان بازار و معامله گران با فرکانس بالا مقدار حسادت از پول از معاملات کوتاه مدت در سهام, سلف و گزینه های. مزیت اصلی معاملات روزانه این است که شما اغلب می توانید از انجام این کار ریسک/پاداش بالایی دریافت کنید زیرا می توانید تعداد زیادی شرط بندی انجام دهید, و اگر روی هر کدام لبه کمی داشته باشید, سود یک بار شرط بندی مستقل کافی تضمین می شود. استراتژی های کوتاه مدت معمولا پول خود را با تامین نقدینگی به بازار (مانند سازندگان بازار) یا پیش بینی روند کوتاه مدت سهام می دهند که می تواند زمانی اتفاق بیفتد که موسسات نیاز به خرید و فروش مقادیر زیادی سهام داشته باشند. کنترل هزینه ها برای معامله گرانی که مشاغل خود را در این بازه زمانی اداره می کنند بسیار مهم است.
این غیر معمول نیست برای سازندگان بازار و معامله گران هفتم به نسبت شارپ در بیش از 5, بدین معنی که انتظار می رود پول در بیش از 99.9 درصد از سال. با این حال چنین استراتژی هایی اغلب دارای ظرفیت های کم هستند (به این معنی که شما می توانید تنها چند میلیون در سال از انجام این کار استفاده کنید یا اینکه جابجایی ها/فرصت های بازار هر چند وقت یکبار رخ می دهد). این برای معامله گران کف عالی است اما برای بودجه با 1 1,000,000,000+ تحت مدیریت عالی نیست. استراتژی های کوتاه مدت مثل این نیاز شما را به سرمایه گذاری در زیرساخت های تجاری مانند سرور های یکپارچه, 1 10,000+ در هر پروانه در داده, خرید صندلی ارز, و غیره. شما همچنین به احتمال زیاد نیاز به به صفحه نمایش خود را در طول ساعات معاملاتی در مورد الگوریتم های خود را به بلا استفاده چسب (مانند شکست که تقریبا ورشکسته بازار ساخت شرکت نایت سرمایه).
همچنین ممکن است چنین استراتژی هایی از رقابت اشباع شده و کار را متوقف کنند که در این صورت باید استراتژی های جدیدی را برای جایگزینی استراتژی های قدیمی پیدا کنید. همه این عوامل می توانند باعث ضرر شوند. 90 درصد از تلاش در وال استریت صرف رقابت با دیگر افراد بسیار هوشمند است که برای کوتاه مدت معمولا در بازارهای سهام تجارت. اکثر افرادی که این مطلب را می خوانند فرصت های بهتری را در بازه های زمانی طولانی تری از یک هفته تا چند سال پیدا می کنند.
جوانب مثبت
- معامله گران روزانه می توانند از اهرم بالاتر استفاده کنند زیرا یک شبه موقعیت خود را حفظ نمی کنند. این سود را چند برابر می کند. r
- چون بسیاری از شرطبندیها را انجام میدهند به راحتی میتوان فهمید که یک استراتژی روزانه کار میکند یا خیر. اگر نسبت استراتژی شارپ خود را بود 3 و شما شروع به از دست دادن پول, احتمالا تصادفی نیست شانس. با توجه به این موضوع می توانید به سرعت استراتژی های از دست دادن را خاموش کنید.
- نسبت شارپ بالاتر به تجارت زمان ساده تر برای زندگی مطابقت (مانند معامله گران طبقه, سازندگان بازار, و غیره.).
منفی
- کمیسیون ها و هزینه های معامله بیش از 100 درصد از سود مورد انتظار از اکثر استراتژی های روزانه را مصرف می کنند.
- اگر رقبای شما ساختار هزینه کمتری نسبت به شما دارند, شما دچار مشکل هستید, زیرا بازار احتمالا سود را به زیر چیزی که برای ماندن در تجارت نیاز دارید هدایت می کند.
- افزایش رقابت به این معنی است که روزانه سخت ترین چارچوب زمانی برای کسب سود است.
شما لذت بردن از این مقاله? برای به روزرسانی های بعدی تحقیقات من را دنبال کنید!
