جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.
گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.
مبادله کالا چیست؟
مبادله کالاها یک نهاد حقوقی است که قوانین و رویه های تجارت قراردادهای کالایی استاندارد و محصولات سرمایه گذاری مرتبط را تعیین و اعمال می کند. مبادله کالاها همچنین به مرکز فیزیکی که در آن تجارت انجام می شود ، اشاره دارد. بازار کالاها گسترده است و هر روز بیش از تریلیون دلار معامله می شود.
معامله گران به ندرت کالاهای فیزیکی را از طریق مبادله کالاها تحویل می دهند. درعوض ، آنها قراردادهای آتی را تجارت می کنند ، جایی که طرفین موافقت می کنند مبلغ مشخصی از کالا را با قیمت توافق شده خریداری یا بفروشند ، صرف نظر از آنچه در حال حاضر در بازار با تاریخ انقضا از پیش تعیین شده معامله می کند. معامله شده ترین قرارداد آینده کالا نفت خام است.
انواع مختلفی از مبادلات کالاهای مدرن وجود دارد که شامل فلزات ، سوخت ها و مبادلات کالاهای کشاورزی است.
غذای اصلی
- مبادله کالاها قوانین و رویه هایی را برای تجارت قراردادهای کالایی استاندارد و محصولات سرمایه گذاری مرتبط تعیین و اعمال می کند.
- همچنین به مرکز فیزیکی که تجارت در آن انجام می شود اشاره دارد.
- دو مورد از معروف ترین مبادلات کالا در ایالات متحده ، گروه تبادل بازرگانی شیکاگو و بورس کالای نیویورک هستند.
- معامله گران به ندرت تحویل کالاهای فیزیکی می گیرند ، اما معاملات آتی تجارت ، موافقت خود را برای خرید یا فروش کالاها با قیمت توافق شده با تاریخ از پیش تعیین شده انجام می دهند.
- دیگر کف معاملات فعال برای اکثر صرافی های کالا وجود ندارد.
درک مبادلات کالاها
مبادلات کالاها مکان اصلی است که کالاها در آن معامله می شوند. بازارهای کالا با تجارت محصولات کشاورزی مانند ذرت ، گاو ، گندم و خوک در قرن نوزدهم آغاز شد. شیکاگو به دلیل موقعیت جغرافیایی در نزدیکی کمربند مزرعه ، قطب اصلی این نوع تجارت بود و به دلیل این که یک نقطه مهم حمل و نقل شرقی-غرب با دسترسی به راه آهن بود. بازارهای کالاهای مدرن انواع مختلفی از وسایل نقلیه سرمایه گذاری را تجارت می کنند و اغلب توسط سرمایه گذاران مختلف از تولید کنندگان کالا تا دلالان سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرند.
دو مورد از بهترین مبادلات کالاهای شناخته شده در ایالات متحده ، گروه بورس بازرگانی شیکاگو (CME) و بورس کالای نیویورک (NYMEX) هستند. CME Group پیشرو و متنوع ترین بازار مشتقات جهان است و سه میلیارد قرارداد به ارزش تقریبی 1 چهارگوش سالانه را اداره می کند ، در حالی که NYMEX یکی از گروه های CME است.
مشهورترین بورس کالا در اروپا مبادله بین قاره ای (ICE) است. مشابه CME و Nymex ، ICE یک مبادله کالاهای الکترونیکی و بدون کف تجارت فیزیکی است. در یک محیط رقابتی هزینه ، صرافی های الکترونیکی رواج بیشتری پیدا می کنند. تنها مبادله تجارت کالاهای فیزیکی که در اروپا باقی مانده است ، تبادل فلز لندن (LME) است. LME مرکز جهانی تجارت فلزات صنعتی است-بیش از سه چهارم از کلیه تجارت های آینده فلزی غیر آهنی در آنجا معامله می شود.
اطمینان حاصل کنید که قبل از تجارت در مورد بازار کالاها تحقیق می کنید تا از نقدینگی کافی برخوردار باشد. کالاهایی مانند جو دوسر به شدت معامله می شوند ، بنابراین قیمت ها بسیار بی ثبات هستند.
محدودیت مبادلات کالاها
ماهیت مبادلات کالا به سرعت در حال تغییر است. این روند در راستای تجارت الکترونیکی و دور از معاملات سنتی باز است ، جایی که معامله گران با چهره به چهره و تجارت در آنچه به عنوان گودال تجارت شناخته می شود ، ملاقات می کنند. معامله گران با سیستم بازپرداخت باز ، دقیقاً مانند حراج ، سفارشات خرید و فروش را از طریق سیگنال های دست و کلامی برقرار می کنند.
به عنوان مثال ، در ژوئیه سال 2016 ، گروه CME طبقه معاملات کالاهای Nymex را که آخرین نوع خود است ، تعطیل کرد ، از این گذشته ، اما 0. 3 ٪ از حجم انرژی و فلزات آن به رایانه ها منتقل شد. یک سال قبل ، CME تصمیم به تعطیل کردن کف تجارت کالا در شیکاگو گرفت و به یک سنت 167 ساله تجارت چهره به چهره به نفع تجارت کاملاً الکترونیکی پایان داد.
انواع کالاها
کالا، کالای اساسی است که با سایر کالاهای هم نوع قابل تعویض است. به طور کلی در تولید کالاها و خدمات استفاده می شود.
ممکن است متوجه نباشیم، اما کالاها جایگاه بسیار مهمی در زندگی روزمره ما دارند. پنبه ای که لباس شما را تشکیل می دهد، چوبی که چارچوب خانه شما را تشکیل می دهد یا حتی فلزی که در لوازم الکترونیکی شما وجود دارد را در نظر بگیرید.
در زیر لیستی از برخی از پرمعامله ترین کالاها در جهان آمده است.
- نفت خام: یکی از مهمترین کالاهای جهان، نفت خام یک فرآورده نفتی تصفیه نشده است که به طور طبیعی وجود دارد. برای تولید محصولات مختلف از جمله بنزین و پتروشیمی استفاده می شود. قیمت نفت خام معمولاً در ایالات متحده بر اساس قیمت آتی NYMEX است. قراردادها بر اساس 1000 بشکه و مبادله به دلار آمریکا در هر بشکه است. سومین روز کاری قبل از بیست و پنجمین روز تقویمی ماه قبل از ماه تحویل، آخرین روز معاملاتی نفت خام است.
- طلا: این یکی از پرمعامله ترین فلزات گرانبها در جهان است. در حالی که سرمایه گذاران می توانند کالاهای فیزیکی را بخرند و بفروشند، معامله گران معمولا قراردادهای آتی طلا را در بورس کالا معامله می کنند. اندازه قراردادها معمولاً 100 اونس تروی است و به دلار آمریکا در هر اونس تروی قیمت گذاری می شود. آخرین روز معاملاتی طلا، سومین روز کاری آخر ماه تحویل است.
- الوار: این صنعت دارای دو محصول اصلی برای مصرف کننده نهایی است: چوب نرم و چوب سخت. از چوب نرم در درجه اول در ساخت و ساز استفاده می شود، در حالی که از چوب سخت در کف سازی و ساخت مبلمان و برای ساخت پانل ها و کابینت ها استفاده می شود. اندازه قرارداد برای چوب معمولاً 110000 فوت اسمی تخته است و به دلار آمریکا در هر پوند معامله می شود. روز کاری بلافاصله قبل از شانزدهمین روز تقویم ماه قرارداد، آخرین روز معامله برای چوب است.
- گاز طبیعی: این کالا برای گرم کردن منازل، کمک به تولید برق و همچنین کاربردهای دیگری در صنایع تجاری و صنعتی دارد. قراردادهای گاز طبیعی توسط 10000 میلیون واحد حرارتی بریتانیا (mmBtu) فروخته می شود. همه قراردادها به دلار آمریکا در هر mmBtu معامله می شوند. آخرین روز معاملاتی ماه برای گاز طبیعی سه روز کاری قبل از اولین روز ماه تحویل است.
- پنبه: پنبه پرکاربردترین فیبر در جهان است. الیاف پنبه جمع آوری و به نخ و سایر منسوجات برای لباس و سایر کالاهای خانگی تبدیل می شود. قراردادهای پنبه 50،000 پوند و تجارت با دلار آمریکا در هر پوند است. آخرین روز تجارت برای پنبه 17 روز کاری از پایان ماه نقطه است.
کالاهای دیگری که در مبادلات کالایی تجارت می کنند شامل نقره ، پلاتین ، برنج ، شکر ، آب پرتقال ، جو دوسر ، گاو ، ذرت ، مس ، کاکائو ، سویا و قهوه است. با این حال ، این یک لیست جامع از آنچه می توانید در مبادله پیدا کنید نیست.
مبادله کالا چگونه کار می کند؟
مبادلات کالاهایی که برای کار مشابه با بورس اوراق بهادار استفاده می شدند ، جایی که معامله گران برای کارگزاران خود در یک طبقه معاملاتی تجارت می کردند. با این حال ، تجارت مدرن باعث شده است که این روند متوقف شود و اکنون تمام معاملات به صورت الکترونیکی انجام می شود. در حالی که مبادلات کالاها هنوز هم وجود دارند و کارمندان دارند ، اما کف معاملات آنها بسته شده است.
آیا بیت کوین کالایی است؟
با کمال تعجب ، بله ، کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC) بیت کوین را به عنوان کالای طبقه بندی کرده است. سایر ارزهای مجازی نیز طبق قانون مبادله کالا (CEA) کالایی در نظر گرفته می شوند. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که صلاحیت CFTC بر روی ارزهای فیزیکی محدود به زمانی است که از آن ارز مجازی در یک قرارداد مشتقات استفاده می شود یا اینکه کلاهبرداری یا دستکاری مربوط به یک ارز مجازی است که در تجارت بین المللی معامله می شود.
نمونه های کالا چیست؟
برخی از کالاهای بسیار معامله شده شامل طلا ، نفت ، گاز طبیعی و چوب است. در حالی که تقریباً هر چیزی را می توان یک کالا در نظر گرفت ، در چارچوب سرمایه گذاری و تجارت ، کالایی چیزی است که نقدینگی معامله گران را ارائه می دهد و در مبادله معامله می شود.
خط پایین
مبادلات کالاها جایی است که تجارت برای کالاهای فیزیکی ، که به عنوان کالاها نیز شناخته می شوند ، انجام می شود. قیمت این کالاها اغلب می تواند یک بازار را به یک روش یا دیگری از بین ببرد ، که به ویژه در مورد کالاهای معامله شده به شدت مانند نفت و طلا اتفاق می افتد. کالاهای دیگری مانند مواد غذایی ممکن است جهت بازار را دیکته نکند ، اما می تواند تأثیر زیادی در قیمت گذاری و احساسات مصرف کننده داشته باشد.
