یک مطالعه نشان داد که بیش از یک سوم از هزاره ها و نیمی از نسل ز خوشحال خواهند شد که 50 درصد از حقوق خود را در رمزنگاری ارزها دریافت کنند.
با بیش از 1 1 تریلیون در ارزش رمزنگاری ارز از زمان علامت گذاری به عنوان 2021 از بین رفته است بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است وسوسه شوند که وارد مدار رمزنگاری ارز در یک نقطه بالقوه جذاب و قیمت پایین تر شوند.
خب بالاخره, کاهش چشمگیر قبلی در ارزیابی ارز رمزنگاری شده اند با رشد انفجاری به دنبال — و همه این نوسانات می تواند به عنوان انتظار می رود پر از دست انداز روند کشف قیمت از یک کلاس مهم دارایی با نام تجاری جدید توجیه.
با این حال, عمیق ترین خطرات برای سرمایه گذاری ارزهای رمزنگاری شده ممکن است در پیش باشد, نه در نمای عقب. سرمایه گذاران در نظر گرفتن تخصیص طولانی مدت به ارزهای رمزنگاری شده باید به پنج دلیل اصلی محتاط باشند.
1. بازده تعدیل شده با ریسک بیت کوین 'قابل توجه نیست'
پس از یک دهه اول خیره کننده, بیت کوین تبدیل شده است یک نوجوان تا حدودی مشکل. بیت کوین در روزهای ابتدایی خود همبستگی نزدیک به صفر با سهام و کالاهای گسترده داشت و پتانسیل تنوع واقعی نمونه کارها را فراهم می کرد.
با این حال, به عنوان سرمایه گذاری ارز رمزنگاری شده است جریان اصلی تبدیل شده است, و به ویژه از سال 2020, همبستگی بیت کوین با سهام ایالات متحده و اوراق قرضه است به شدت مشخصی و به طور مداوم مثبت باقی مانده.
این ممکن است خوب باشد اگر بیت کوین بازده قابل توجهی را به عنوان جبران خسارت تنظیم کند. متاسفانه, شواهد تجربی اخیر نشان می دهد در غیر این صورت: از سال 2018, بازده تعدیل شده با ریسک بیت کوین در مقایسه با سهام و اوراق قرضه کاملا عادی بوده است.
2. خواص رمزنگاری 'پناهگاه امن' اثبات نشده باقی می ماند
با وجود تمام اعتیاد به مواد مخدره به عنوان طلا دیجیتال, ارز رمزنگاری شکست خورده اند برای نشان دادن یا "پناهگاه امن" و یا خواص تورم مبارزه زمانی که با نوسانات بازار واقعی و یا اولین تقلا واقعی تورم جدی در بازارهای توسعه یافته مواجه.
بین سال های 2010 و 2022, بیت کوین ثبت 27 قسمت از افت سرمایه از 25% یا بیشتر. در مقایسه, سهام و کالاها ثبت فقط یک هر. حتی در این بیماری همه گیر مربوط به بازار فروش مارس 2020 بیت کوین رنج می برد به طور قابل توجهی عمیق تر افت شدید نسبت به دارایی های معمولی کلاس مانند سهام یا اوراق قرضه است.
به طور مشابه, در حالی که عرضه ثابت بیت کوین — سخت به بلاکچین خود کدگذاری — ممکن است مقاومت در برابر بی ارزش پولی حاکی از, در قسمت های اخیر از تورم بالا جهانی, بیت کوین حفاظت از تورم محدود با قیمت غلت حتی به عنوان خوشه تورم در ایالات متحده فراهم کرده است, انگلستان.
3. ارزهای دیجیتال با اهداف اس جی در تضاد هستند
ارز رمزنگاری عمیقا مشکل از محیط زیست باقی می ماند, اجتماعی و حکومتی, یا اس جی, چشم انداز. این درست است حتی اگر انتقال از اثبات کار به اثبات سهام که پلت فرم نرم افزاری مبتنی بر بلاکچین اتریوم پیشگام است باعث کاهش مصرف انرژی عظیم زیربنای استخراج و اعتبار سنجی رمزنگاری می شود.
محیط زیست, بیت کوین — که نشان دهنده بیش از 40% از کلاه بازار ارز رمزنگاری فعلی — ادامه خواهد داد به استفاده از یک فرایند اعتبار سنجی که یک معامله تنها نیاز به انرژی کافی برای قدرت خانه به طور متوسط در ایالات متحده برای دو ماه.
از لحاظ اجتماعی نیز وعده ارزهای رمزنگاری شده مبنی بر فراگیری مالی بیش از حد شکوفا شده است و ثروت رمزنگاری به اندازه ثروت معمولی نابرابر توزیع شده است و با خدمات پرداخت ساده مبتنی بر تلفن مانند ام-پسا در کنیا یا خلبانان حواله بین المللی بانک گرامین در بنگلادش در حال حاضر یک بستر دیجیتالی برای خانوارهای زیر بانکی فراهم می کنند-بدون نیاز به ارز جدید یا زیرساخت پرداخت.
با این حال برای سرمایهگذاران با اهداف اس جی مشکلات حاکمیتی با ارزهای رمزنگاریشده وجود دارد که چارچوبهای غیرمتمرکز و گمنامیاش باعث جذابیت ویژهای برای فعالیتهای غیرقانونی و پولشویی و فرار از تحریم میشوند.
افزایش معاملات بین روبل و ارزهای رمزپایه پس از تحریم های روسیه پس از جنگ اوکراین نشان می دهد که فرار از تحریم های مالی فقط یک نگرانی نظری نیست. دستکاری بازار یکی دیگر از نگرانی های حکومتی است به خصوص با نفوذگران مشهور رمزنگاری که می توانند قیمت های بازار را افزایش دهند یا با مصونیت از مجازات کاهش دهند.
4. استیبل کوین ها'به خوبی می توانند کار برکنار شوند'
حتی کنار گذاشتن انفجار اخیر ترا استیبل کوین, جهان باقیمانده از استیبل کوین ها با یک خطر بالقوه وجودی روبرو هستند: این ارزهای دیجیتال زمانی که ارزهای دیجیتال بانک مرکزی نیز نامیده می شوند به یک امر عادی تبدیل می شوند. این به این دلیل است که دلار دیجیتال, یورو یا استرلینگ تمام قابلیت های استیبل کوین ها را فراهم می کند — اما تقریبا هیچ نقدینگی یا ریسک اعتباری ندارد.
به عبارت دیگر حتی اگر استیبل کوین ها از وضعیت فعلی خود به عنوان صندوق های غیر قابل تنظیم بازار پول (با شفافیت محدود یا حسابرسی ذخایر) به نشانه های دیجیتال تنظیم شده تبدیل شوند هیچ فایده ای نسبت به سی بی دی سی ندارند. مهم این است که این ارزهای دیجیتال بانک مرکزی ممکن است چشم انداز دور نباشد. چین در حال حاضر راه اندازی یک ارز الکترونیکی شناخته شده به عنوان یوان دیجیتال یا الکترونیکی.
