به عنوان یک سرمایه گذار رشد من فلسفه بیش از سال های طولانی من از سرمایه گذاری است که من ترجیح می دهم به سرمایه گذاری در شرکت هایی که نه تنها ضرب و شتم انتظارات تحلیلگر اما حتی ضرب و شتم انتظارات خود من است که نشانه ای از شرکت های بزرگ واقعا توسعه داده اند. شکی نیست که پی پال (نزدک: نزدک:پایپل ) معاملات در یک ارزیابی نسبتا بالا با یک ص رو به جلو وجود دارد/الکترونیکی 43, نسبت میخ (5 سال انتظار می رود) از 1.93 و یک نسبت میخ (تی تی ام) از 2.48. از جمله دلایلی که سرمایه گذاران به پی پال ارزش بالایی می دهند این است که این شرکت در صنعتی پیشرو است که در رابطه با یک بازار بزرگ و رو به رشد کوچک است. از همه مهمتر, سرمایه گذاران مشاهده کرده اند که پی پال است که هنوز هم به سرعت در حال رشد در حالی که اغلب ضرب و شتم تحلیلگران انتظارات برای رشد با وجود تعداد زیادی از رقابت. پی پال در حال حاضر بزرگترین پلتفرم دیجیتال باز برای پرداخت در سطح جهان است و از یک روند بزرگ فعالیت پرداخت به سمت دنیای بدون پول استفاده می کند. پی پال موقعیت خوبی برای سرمایه گذاری در روند مداوم دیجیتالی شدن پول نقد در دنیای پس از کووید دارد و در عین حال رشد مداوم سرمایه گذاران را فراهم می کند. با توجه به بازار پایان بزرگ است که پی پال به سرعت در حال رشد به, به نظر من پی پال خرید با قیمت های فعلی.
پرداخت یک بازار بزرگ است
گلوبال تام
منبع: روز سرمایه گذار 2018 پی پال
پی پال حجم پرداخت کل 201 4-2020
منبع: استاتیستا
پی پال اولین حرکت دهنده در پرداخت های دیجیتال و تلفن همراه است و حجم نسبتا کمی از این پرداخت ها را در رابطه با کل بازار بزرگ و رو به رشد پرداخت ها ضبط می کند. که در 2018, پی پال شناسایی یک تام از حدود 1 110 تریلیون در حجم پرداخت در دسترس دستگیر می شود. در س3 2020 حجم کل پرداخت های پی پال به 247 میلیارد دلار افزایش یافت که پی پال سود 5.46 میلیارد دلاری را در مقابل اجماع تحلیلگران 5.41 میلیارد دلار و س3 غیر گپ را با 1.07 دلار در مقابل تخمین اجماع 94 سنت ثبت کرد و در نتیجه انتظارات تحلیلگران را در هر دو سود و سود شکست داد. سرمایه گذاران متوجه عملکرد اخیر پی پال شده اند و به سهام نسبت 72.71 نسبت داده شده است که بسیار بالاتر از میانگین ص/الکترونیکی 49.89 برای محدوده نسبت پلی اتیلن پی پال در 10 سال گذشته است.
برخی از تحلیلگران تحلیلگر و سرمایه گذاران معتقدند که "نمایشنامه های دیجیتالی مانند پی پال بسیار بیش از حد ارزش گذاری می شوند". با این حال, من معتقدم کسانی که سرمایه گذاران دست کم گرفتن پی پال به عنوان یک رهبر بازار در پرداخت های دیجیتال در حالی که همچنین داشتن یک مزیت رقابتی با استفاده از یک رویکرد شبکه دو طرفه که متصل بیش از 300+ میلیون مصرف کنندگان فعال با 25 میلیون بازرگانان. شبکه بزرگ دو طرفه پی پال می دهد پی پال خندق اثر شبکه بزرگ و همچنین مقیاس به نام تجاری مورد اعتماد ترین در کیف پول دیجیتال در سراسر جهان. در حال اجرا یک شبکه دو طرفه اجازه می دهد تا پی پال برای کنترل گزاره پایان به پایان خود را می دهد و پی پال لبه معنی دار در مبارزه با تقلب با کسب اطلاعات معنی دار در هر دو طرف معامله پرداخت. پی پال با استفاده از این مزایا به دفع رقابت از رقبای پرداخت مانند اپل (نزدک: اپل) اپل پرداخت و گوگل (نزدک: گوگل) پرداخت.
شبکه دو طرفه قدرتمند ما هم مصرف کنندگان و هم بازرگانان را درگیر می کند و هرچه مقیاس ما بزرگتر باشد اثر شبکه ما قوی تر می شود.
منبع: مدیر عامل شرکت پی پال دن شولمن-س1 2017 سود تماس بگیرید
پرداخت های دیجیتال
حتی قبل از همه گیر در سراسر جهان, کسب و کار و مصرف کنندگان به طور فزاینده ای در حال حرکت به سمت پرداخت های دیجیتال به دلایل امنیت, صرفه جویی در پول, راحتی و ایمنی. دولت ها نیز به تازگی درگیر شده است در یک" جنگ با پول نقد " با تشویق دیجیتالی پرداخت, نقل و انتقالات, و وجوه ارسالی به دلایلی که شامل پیشبرد اهداف گسترده مبتنی بر رشد اقتصادی, شمول مالی, و توانمندسازی اقتصادی زنان. همانطور که استفاده از پول نقد همچنان رو به کاهش است, فناوری های جدید و نوین مالی در حال افزایش است.
فناوری کلید پرداخت دیجیتال
منبع: سرمایه داری بصری
پی پال در بسیاری از فناوری های کلیدی در پرداخت های دیجیتال پیشرو است و این شرکت دوست دارد فناوری های اصلی پرداخت را از طریق همکاری های مختلف پیش ببرد. برای مثال, پی پال برای اولین بار در معرفی صدای فعال پرداخت در 2016 از طریق ادغام با سیری اپل. یک همکاری اخیر اعلام یک فرایند پرداخت کد با رزومه بود. پی پال همچنین با 9 خرده فروش عمده دیگر از جمله نایک (بازار بورس), تومی (خصوصی), حمام تختخواب و سامسونایت (ورق صورتی: پیامک: پیامک) امضا کرده است. پی پال همچنین در حال حاضر با بیش از 100 خرده فروش بزرگ بحث های معنی داری دارد و علاوه بر امضای 20 شریک کانال و تامین کنندگان پست مانند تایید. پی پال نیز به انتظارنشسته بودند تا برای اضافه کردن یک 70 شرکای کانال های اضافی برای کدهای. کدهای کیفیت یک ابتکار بزرگ برای پی پال است زیرا کدهای کیفیت تمایل به استفاده بیشتر از خدمات پرداخت از مصرف کنندگان به بازرگانان دارند.
پی پال نیز تست ویژگی های تشخیص چهره در انگلستان در خرده فروشان مانند کوک & گارسیا, جعبه چای, مزرعه, و بینگهام هتل در میان دیگران. ویژگی تشخیص چهره مهم است زیرا نشان می دهد که پی پال ممکن است در زمینه هایی مانند مدیریت هویت اختیاری داشته باشد زیرا پی پال همچنین در توانایی مصرف کنندگان برای مدیریت هویت اینترنتی خود بدون نیاز به واسطه هایی مانند فیس بوک یا Goo سرمایه گذاری کرده است. چند طرح های دیگر پی پال درگیر در راه های جدید از مصرف کنندگان درگیر هستند, پرداخت به طور کامل دیجیتال, نقطه ای از دستگاه های فروش و خدمات مالی. پی پال همچنین دارای یک لابراتوار ابتکاری واقع در سنگاپور است که توسعه دهندگان, دانشجویان و مبتکران می توانند همکاری کنند.
منبع: بیت کوین
پی پال در اواخر ماه اکتبر رسما تایید کرد که وارد بازار رمزنگاری شده است. پی پال قصد دارد ارز رمزنگاری شده را به یک منبع مالی برای خرید در 26 میلیون بازرگان خود در سراسر جهان تبدیل کند."در حال حاضر, پی پال تنها حمایت از بیت کوین, لیت کوین, اتر, و بیت کوین نقدی. شایعه شده است که پی پال اخیرا از زمان ورود به بازار ارزهای دیجیتال تا 70 درصد از کل بیت کوین تازه استخراج شده را خریداری کرده است.
به نظر می رسد دلیل اصلی که پی پال تصمیم گرفته است با بیت کوین درگیر شود این است که مدیریت پی پال در تلاش است تا تعامل خود را در سیستم عامل خود افزایش دهد. میدان رقیب پی پال (نزدک: میدان) از سال 2018 خرید و فروش رمزنگاری را در برنامه نقدی پرداخت خود عرضه کرده است و به نظر می رسد که برنامه نقدی به شدت افزایش یافته است و پی پال احتمالا می خواهد این نتایج را تکرار کند. پی پال همچنین قصد دارد ارز رمزنگاری شده را به ارزی قانونی در انجام تجارت بین مصرف کنندگان و بازرگانان تبدیل کند, به جای اینکه ارز رمزنگاری شده به سادگی وسیله ای برای گمانه زنی توسط سرمایه گذاران باشد. بازده اولیه این است که"مصرف کنندگان به صورت دسته جمعی به سمت ارز دیجیتال حرکت می کنند".
تاثیر کووید-19
تعداد معاملات در دستگاه های نقدی در انگلستان (انگلستان) 2014-2020
کووید-19 یک بادگیر بزرگ برای پی پال بوده است و روندهای بسیار شتاب بیشتری به سمت جهانی دارد که بدون پول نقد پیش می رود. کووید-19 ترس از پول نقد فیزیکی را بسیار واقعی کرده است تا جایی که دولت چین حتی صورتحساب های فیزیکی را قرنطینه و ضدعفونی کرده است به این امید که از طریق معاملات پولی شیوع کووید-19 را متوقف کند. کره جنوبی همچنین درگیر قرنطینه کردن و عقیم سازی اسکناس های بانکی است. در ایالات متحده, سی دی سی توصیه کرده است خرده فروشان تشویق مشتریان به استفاده از گزینه های پرداخت بدون لمس علاوه بر جلوگیری از دست زدن به پول نقد. در دوران کووید-19 به نظر می رسد که پول نقد به طور فزاینده ای خطرناک تلقی می شود و افراد بیشتری را به انجام معاملات بدون تماس سوق می دهد.
کووید-19 همچنین فقر شدیدی را در سراسر جهان ایجاد کرده است. اخیرا پیش بینی شده است که انتظار می رود کووید-19 تا سال 2021 به 150 میلیون نفر به فقرای شدید اضافه کند و این واقعیت نشان می دهد که سیستم مالی فعلی فقط برای بسیاری از افراد کار نمی کند. کووید-19 کمک می کند تا افشا شود که سیستم مالی فعلی در سراسر جهان برای افراد محروم در هر کشوری ناکارا و گران است. در میان بسیاری از مردم این باور رو به رشد وجود دارد که برای پیشبرد سلامت مالی و مالی که جهان باید در جهت معاملات دیجیتال حرکت کند و این دیدگاه به نفع شرکت هایی مانند پی پال است.
خطرات و رقابت
پی پال چند خطرات کوتاه مدت یعنی مرزی پرداخت بسیار متکی به سلامت صنعت سفر است. با ظهور مجدد اخیر عفونت های کووید-19 احتمالا بهبودی کندتر در صنعت مسافرت ادامه خواهد یافت. حجم سفر و رویدادها که اندکی بیش از 10 درصد از پی پی وی سال گذشته را نشان می داد 40 درصد نسبت به سال گذشته کاهش داشت. جان رینی در گزارش سود کیو 3 پی پال اعتراف کرد که پی پال در ماه جون و جولای شاهد افزایش حجم سفر بوده است اما این افزایش سطح سفر نتوانسته است ادامه یابد. خطر پرداخت کمتر به دلیل کاهش سفر باید ادامه یابد تا زمانی که واکسن های کووید-19 دوباره اعتماد به نفس را در سفر بازیابی کنند.
نسبت به چند ماه پیش, ما انتظار داریم که تاثیر بیشتری بر رشد عواید سه ماهه چهارم از واسطه پرداخت بی, با توجه به سرعت مهاجرت تجاری در سه ماهه سوم. ما پیش بینی کردیم که این امر در حدود 2 نقطه بادگیر تا رشد سه ماهه چهارم باشد. اکنون انتظار داریم حدود 3.5 امتیاز باشد. بیش از دراز مدت, انتقال سریع تر از تجار به بی مدیریت پرداخت پلت فرم بهتر است برای ما استراتژیک, مالی, و عملیاتی. این اجازه خواهد داد که ما برای جلوگیری از این تاثیر عمدتا به نیمه پشت این سال و سال بعد, نسبت به پیشرفت کندتر از تجار با دم بسیار طولانی. همه اینها برای گفتن است, و این نکته بسیار مهمی است, که در حالی که بادهای مخالف رشد عواید و گسترش حاشیه معاملات ما در سال بعد از ای بی بارزتر به نظر می رسد, این تاثیر تا حد زیادی تا این دوره مهار خواهد شد.
منبع: مدیر مالی جان رینی-س3 2020 گزارش سود
یکی دیگر از باد مخالف کوتاه مدت برای پی پال است بی در حال حرکت است به دور از پی پال سریع تر از پی پال در ابتدا پیش بینی شده بود. فریم های پی پال که به عنوان یک کوتاه مدت منفی اما بلند مدت مثبت به عنوان رشد در بی (نزدک: بی) بسیار کندتر از دیگر تجار بود و بی در واقع اثر کم کردن سرعت نرخ رشد کلی پی پال بود. به تازگی, درامد پی پال, به استثنای بی, در مورد رشد 23% سالانه و نسبتا, درامد حاصل از کسب و کار بازار بی به طور متوسط تنها در مورد رشد 4% هر سال. بنابراین بی در واقع باعث می شود رشد کلی پی پال کمی کندتر از حد واقعی به نظر برسد.
خطر اصلی بلند مدت برای پی پال, به نظر من, رقابت است. پی پال دارای یک خطر بسیار واقعی است که رقبای مخرب جدید به طور قابل توجهی می تواند کاهش حاشیه پی پال, را نرخ و سود دهی. پی پال دارای رقبای قوی و تهاجمی مانند کیف پول گوگل, اپل پرداخت, برنامه نقدی مربع, خط خطی, و خرید among پرداخت در میان دیگران. اخیرا گوگل با معرفی ویژگی های شبه ونمو در گوگل پی بسیار تهاجمی عمل کرده است. به طور معمول اثرات شبکه بسیار قدرتمند هستند اما از پی پال فقط یک قطره کوچک در یک دریا بزرگ از صنعت پرداخت است, پی پال است که واقعا به اندازه کافی بزرگ برای شروع به دیکته شرایط به بازیکنان دیگر و ممکن است که خندق اثر شبکه پی پال را می توان با شرکت های دیگر خارج ابتکار پی پال نقض.
خطر دیگر این است که مقدار زیادی از رشد پی پال به پول سازی ونمو بستگی دارد که در ابتدا یک مدل ساده از همتا به همتا فریمیوم داشت. ونمو برای کاربرانی که به سادگی از این برنامه برای معاملات پول همتا به همتا استفاده می کنند رایگان است و ونمو از چیزی که "انتقال فوری"می نامند پول می گیرد. کاربران ونمو همیشه می توانند از نقل و انتقالات بانکی استاندارد استفاده کنند تا به حساب های ونمو خود که رایگان هستند پول اضافه کنند اما نقل و انتقالات استاندارد می تواند تا 3 روز کاری طول بکشد. اگر کاربران می خواهند سریعتر پول را انتقال دهند می توانند از "نقل و انتقالات فوری" استفاده کنند و ونمو با اعمال هزینه بر "نقل و انتقالات فوری" به و از بانک یا کارت اعتباری پول می گیرد. همچنین ونمو از طریق کارمزدهای کارت نقدی ونمو و از کارمزدهایی که از طریق ونمو بین بازرگانان و مصرف کنندگان رخ می دهد پول پرداخت می کند.
پولی کردن ونمو
پولی کردن ونمو در خارج از تجارت اصلی فریمیوم طی چند سال گذشته یک چالش بزرگ برای پی پال بوده است. در میان بهترین راه برای شروع به پول در اوردن ونمو بود به اولین اضافه کردن هزینه های پرداخت به هر دو اینترنتی و معاملات تجار نیست, که در اثر ساخته شده ونمو به طور فزاینده ای شبیه به پلت فرم اصلی پی پال.
پس چرا سرمایه گذاری در ونمو زمانی که در حال حاضر موجود پلت فرم پرداخت پی پال وجود دارد? خوب, ونمو گرایش به یک سرویس چسبنده تر از پی پال به دلیل ونمو است برخی از جنبه های شبکه های اجتماعی است که کاربران بر روی پلت فرم خود را نگه می دارد. دلایل بالقوه دیگری نیز وجود دارد که چرا پی پال تصمیم گرفت ونمو را به عنوان یک سرویس جداگانه نگه دارد و در سال گذشته در مقاله احمقانه رنگارنگ برجسته شده است:
کاربران به احتمال زیاد تعادل خود را در حساب های ونمو حفظ می کنند, هزینه پردازش پرداخت ها از طریق ونمو به طور قابل توجهی کمتر از اکثر معاملات پی پال است. ونمو همچنین با توافقات اخیر پی پال با بانک ها و شرکت های کارت اعتباری محدود نمی شود.
منبع: احمق رنگارنگ
در حالی که ونمو به اندازه پی پال نرخ برداشت بالایی ندارد, با ویژگی هایی مانند پی 2 پی و بیل پرداخت, ونمو با استراتژی پی پال برای رفتن به دنبال دلارهای حاشیه تراکنش افزایشی مطابقت دارد. به ازای هر دلار رشد افزایشی که پی پال در سه ماهه اخیر وارد کرد تقریبا 0.70 دلار از این سود به خط حاشیه معاملات سقوط کرد. پی پال تمرکز بیشتر بر روی مشخصات حاشیه از همه از عناصر مختلف کسب و کار خود, به امید رسیدن به یک تعادل بین مواردی که نرخ را بالا اما هزینه معامله بالاتر و کسانی که در مورد که ممکن است یک نرخ پایین تر دارند, اما ممکن است هزینه معامله پایین تر.
2017-2020
منبع: استاتیستا
پی پال ونمو را به عنوان بخشی از خرید برینتری در سال 2013 خریداری کرد. در حالی که پی پال هرگز مشکلی در رشد حجم کل پرداخت ونمو نداشته است اما پی پال در چند سال گذشته با از دست دادن پول برای اکثر کاربران ونمو مشکل داشته است. فقط یک سال پیش ونمو تنها 35 درصد از کاربران خود را پولی می کرد. ونمو همچنین طی چهار سال گذشته از دری گردان با مدیران کل عبور کرده است زیرا به نظر می رسد ونمو هیچ استراتژی روشنی در پیشبرد پول سازی ونمو نداشته است.
دارل اسچ, مدت زمان طولانی کارمند پی پال از 2010, ونمو نقش مدیر کل در ماه مارس گرفت 2020 و به نظر می رسد که ونمو به نظر می رسد در نهایت افزایش یافته است سرعت معرفی ایده های جدید برای پولی ونمو. دو ویژگی جدید که اخیرا برای ونمو معرفی شده اند عبارتند از پرداخت کد و کارت اعتباری ونمو (کارت اعتباری در حال حاضر فقط برای انتخاب مشتریان ونمو در دسترس است).
یک منطقه اضافی که ونمو در سال بعد به ارمغان بیاورد حمایت از رمزنگاری برای تمام پرداخت های اینترنتی است. پی پال در حال حاضر حمایت از بیت کوین, اتریوم, بیت کوین کش, و لیت کوین در این سال و قصد دارد به گسترش این حمایت به ونمو اوایل سال بعد. ارز دیجیتال باعث افزایش معاملات بین ونمو و بازرگانان می شود که باید برای ونمو مفید باشد زیرا این معاملات افزایش یافته می تواند پولی شود. با تمام ویژگی های جدید دارل ایش پیش بینی می شود که ونمو در سال 2021 به 900 میلیون دلار سود برسد و در سال 2022 به سود برسد.
حاشیه معاملات ونمو همچنان در حال بهبود است و اکنون انتظار داریم که ونمو نیز در سال 2021 سهم مثبتی در حاشیه معاملات ما داشته باشد.
منبع: مدیر عامل شرکت دن شولمن - س3 2020 کنفرانس تلفنی سود
یکی دیگر از زمینه هایی که ونمو می تواند به طور بالقوه کسب کند کیف پول دیجیتال خود را با انجام عملکردهایی مانند پرداخت مستقیم است که در حال حاضر همان کاری است که میدان اصلی رقیب پی پال با برنامه برنامه نقدی انجام می دهد. واریز مستقیم یک عملکرد واقعی مانند بانک است که اگر ونمو به این سمت برود می تواند ونمو را در رقابت بسیار بیشتری با بانک ها قرار دهد اما همچنین می تواند صعودی بسیار بالایی برای ونمو ایجاد کند. این ناشناخته باقی مانده است اگر و هنگامی که پی پال تصمیم به تبدیل شدن به رقابتی تر با بانک ها به دلیل پی پال تمایل به شهرت به عنوان بیشتر از یک همکار به جای یک رقیب مخرب به بسیاری از صنعت مالی. به نظر می رسد پی پال همکاری و مشارکت را بزرگترین نقاط قوت خود در 4 سال گذشته می داند.
همکاری ها
منبع: طرح های دیجیتال
پی پال اغلب به همکاری با انواع مختلف شرکت ها در سراسر کشور متکی است تا رشد بعدی را پیش ببرد. در سال گذشته پی پال روابط خود را با مرکادولیبر (نزدک: ملی) گسترش داده و رابطه جدیدی را با اتحادیه چین و سرمایه گذاری در گوجک اندونزی شروع کرده است. این معاملات نسبتا اخیر نشان می دهد جاه طلبی های پی پال در گرفتن رشد در صنعت پرداخت های دیجیتال در مقیاس جهانی.
مبانی
رشد سود پی پال
منبع: روندهای کلان
پی پال همچنان شاهد وزش باد شدید همه گیر در سه ماهه چهارم است که سود خالص کیو 3 در حال رشد +25 درصدی به 5.46 میلیارد دلار است.پیش بینی می شود رشد سود سه ماهه چهارم پی پال همچنان در محدوده 20 تا 25 درصد باشد و برای کل سال محدوده رشد پیش بینی شده 21 تا 22 درصد باشد. این راهنمایی شرکت تقریبا 3 امتیاز بالاتر از پی پال است که در ابتدا به 2020 پیش بینی شده است. نکته دیگری که باید در نظر گرفت این است که هسته پی پال با 30 درصد به علاوه نرخ سود در حال رشد است اما پی پال دارای تعدادی از عوامل ناشناخته است که باید هنگام تخمین سود بعدی در نظر گرفته شوند. در سمت مثبت برای هر چیزی که ترویج بیشتر از "ماندن در خانه" قفل کردن اقتصاد, که مردم را بیشتر خرید تجارت الکترونیک, تمایل به دم خالص برای پی پال, در حالی که چیزهایی مانند اعتماد به نفس مصرف کننده کم, اندازه & زمان بندی هر گونه پرداخت محرک ممکن است از دولت ایالات متحده, اندازه نهایی فصل خرید تعطیلات, چگونه سریع بی همچنان خلاص شدن از پی پال, بحران اعتباری ممکن است توسط مصرف کنندگان و یا نه همه می توانند بادهای احتمالی برای رشد سود پی پال در سال بعد ایجاد کنند.
یکی دیگر از معیارهای مهم که من با پی پال تماشا می کنم جریان نقدی رایگان است زیرا شاخص بهتری از سود دهی یک شرکت نسبت به استفاده از متریک مانند سود خالص است. چون جریان نقدی رایگان مانع هزینه های غیر نقدی صورت سود و زیان, این باعث می شود جریان نقدی رایگان یک معیار بسیار مشکل تر برای مدیریت یک شرکت به دستکاری, در حالی که سود خالص, از سوی دیگر, یک متریک است که می تواند خیلی بیشتر به راحتی دستکاری. جریان نقدی رایگان بسیار مهم است زیرا اندازه گیری پولی است که می تواند دوباره در تجارت سرمایه گذاری شود یا از طریق بازخرید یا سود سهام بین سهامداران توزیع شود.
منبع: محل سرمایه گذاری
پی پال یک ژنراتور جریان نقدی رایگان بسیار قدرتمند است و تولید جریان نقدی رایگان در میلیاردها دلار. جریان نقدی رایگان پی پال نیز رشد کل حجم پرداخت را به راحتی دنبال می کند. پی پال یک کسب و کار بسیار ساده است. به عنوان معاملات در هر دو سرعت و ارزش را افزایش می دهد, پی پال "را" را افزایش می دهد و جریان نقدی رایگان پی پال رشد می کند. به طور متوسط در سال 2020 پی پال تولید حدود 1.3 میلیارد دلار در جریان نقدی رایگان در هر سه ماه و برای سال کامل پی پال پروژه برای پایان دادن به سال تولید بیش از 5 میلیارد دلار در جریان نقدی رایگان است که بسیار بیشتر از 4.3 میلیارد دلار تخمین زده شده در نمودار بالا از یک مقاله در سرمایه گذاری.
رایگان جریان نقدی عملکرد راه دیگری برای ارزیابی ارزش پی پال است. نمودار فوق یک نمودار از عملکرد اف سی اف (تی تی ام) تا سه ماهه سپتامبر 2020 است. مقایسه پی پال و ویزا جالب است زیرا هر دو در صنعت پرداخت پیشرو هستند و هر دو بازده مشابهی دارند. این سه ماهه گذشته , پی پال رشد سه ماهه درامد سالانه در حدود 25%, در حالی که ویزا بود 16.88% کاهش در رشد سه ماهه درامد سالانه. نسبت ویزا از 25 نوامبر 2020 41.69 است . در حالی که پی پال از 25 نوامبر 2020 دارای نسبت پلی اتیلن 77.15 است . واضح است به من که ویزا به نظر می رسد شاهد تاثیر از دست دادن سفر و اوقات فراغت پرداخت به مراتب بیشتر از پی پال. من همچنین فکر می کنم که پی پال با وجود بادگیرهای همه گیر رشد اقتصادی بالاتری نسبت به ویزا دارد.
با توجه به اینکه اقتصاد در حال رکود اقتصادی است, منطقه دیگری که من با تمام سرمایه گذاری های من این روزها بسیار دقیق نگاه می کنم وضعیت بدهی های خود است. پی پال در حال حاضر ترازنامه بسیار قوی با مقدار معقولی بدهی دارد. پی پال نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0.48 (هر چیزی زیر 2.0 خوب در نظر گرفته شده است), نسبت سریع (تست اسید) از 1.36 (نسبت سریع بیشتر از 1 در نظر گرفته شده است "سالم") و نسبت پوشش بهره 22.71 (نسبت پوشش بهره حداقل 2 در نظر گرفته شده است حداقل مقدار قابل قبول). همچنین فیچ پس از انتشار اوراق قرضه پی پال در ماه مه 2020 رتبه بی بی پلاس پی پال را تایید کرد که رتبه متوسط سرمایه گذاری پایین تری است. پی پال باید بتواند طوفان های پیش رو را در جبهه اقتصادی تحمل کند.
نتیجه گیری
انتظارات تحلیلگر پی پال
منبع: یاهو مالی
خرس های پی پال اغلب یک ارزیابی عالی را همراه با این پتانسیل برجسته می کنند که رشد تجارت الکترونیکی می تواند با کاهش همه گیری و پتانسیل زیباترین های بسیار دشوار در سال 2021 به عنوان دلایلی برای گذراندن پاس کند شود. با این حال, من معتقدم که پی پال یک خرید در قیمت های فعلی است چرا که این شرکت دارای اختیاری بسیار برای ایجاد رشد که می تواند به شگفتی به حرکت صعودی منجر شود و حتی می تواند ضرب و شتم تحلیلگران وال استریت انتظارات در حال حاضر خوش بینانه. فقط یک اختیاری که قبلا ذکر نکردم این است که پی پال تنها شرکت غربی است که با خرید گوپای در چین فعالیت می کند.
نکته دیگر این است که بانکداران مرکزی در سراسر جهان نرخ بهره را به صفر کاهش داده اند و در برخی موارد کشورهایی هستند که نرخ بهره منفی دارند. به تازگی, فدرال رزرو ایالات متحده اعلام کرده است یک سیاست پولی جدید از 'پایین تر برای دیگر' و می تواند چندین سال از نرخ بهره بسیار پایین وجود دارد. در چنین محیطی سرمایه گذاران ارزش سهام رشد را بسیار بالاتر از لحاظ تاریخی می دانند و این ارزیابی ها می تواند برای چندین سال ادامه یابد و به همین دلیل است که من معتقدم پی پال در حال حاضر در ارزیابی های بیش از حد معامله نمی کند و پی پال خرید برای سرمایه گذاران است که بیش از یک افق زمانی 3 تا 5 ساله سرمایه گذاری می کنند.
